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하나증권에서 12일 CJ제일제당(097950)에 대해 "실적은 터널을 통과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

하나증권 심은주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "2분기를 기점으로 실적은 바닥을 통과한 듯. ① 국내 가공식품 물량 감소 폭이 둔화되고 있으며, ② 해외 가공식품은 '슈완즈' 채널 시너지가 본격화되면서 그로서리 채널에서 빠르게 점유율을 확대해 나가고 있음. B2B 채널도 빠르게 회복하고 있는 만큼 해외 마진 개선세도 지속될 것으로 판단. ③ 하반기 갈수록 바이오 역기저가 소멸됨. 시황도 중국 리오프닝 효과가 가시화되면서 라이신 및 핵산 중심의 판가 회복이 예상. 내년까지도 이러한 흐름은 지속될 것으로 판단. 2024년 대통 제외한 연결 매출액 및 영업이익을 각각 20조 3,508억원(YoY 6.8%), 1조 2,400억원(YoY 19.1%)로 추정. 목표주가는 업종 밸류에이션 하락을 반영하여 48만원으로 하향하나, 실적 방향성 감안시 저가 매수 전략은 유지"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 7조 3,707억원(YoY -1.9%), 3,361억원(YoY -33.4%)으로 추정. 물류 제외한 연결 매출액 및 영업이익은 각각 4조 5,960억원(YoY Flat), 2,241억원(YoY -43.0%, OPM 4.9%)으로 예상. 시장 기대치에 부합할 것으로 전망. 국내 가공식품 물량 감소 폭이 줄어들고 있으며, 바이오 실적도 터널을 통과한 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 480,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.07.12 목표가 480,000 투자의견 BUY

- 2023.07.10 목표가 620,000 투자의견 BUY

- 2023.05.18 목표가 620,000 투자의견 BUY

- 2023.05.09 목표가 620,000 투자의견 BUY

- 2023.04.07 목표가 620,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.12 목표가 480,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.11 목표가 400,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.07.07 목표가 400,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.07.06 목표가 360,000 투자의견 BUY IBK투자증권