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NH투자증권에서 11일 CJ제일제당(097950)에 대해 "서서히 확인되는 실적 바닥"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

NH투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "2분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 7조2,792억원(-3% y-y), 3,111억원(-38% y-y)으로 낮아진 컨센서스 부합 전망. 자회사 CJ대한통운 실적을 제외할 경우 전년 대비 매출액 -2% 감소, 영업이익 -46% 감소한 수준. 글로벌 PEER 기업들의 밸류에이션 하락 반영해 목표주가 40만원으로 하향. 다만, 실적 측면에서의 바닥이 확인되고 있으며 하반기 원가 부담완화가 예상되는 만큼 저점 매수가 가능한 구간으로 판단"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "최근 주가 하락은 CJ CGV 유상증자 진행에 따른 그룹사 리스크가 반영된 것으로 추정. 다만, 동사가 실질적으로 유상증자에 참여하는 것이 아닌 만큼 과도한우려로 판단하며 실적 회복을 기반으로 한 기업가치 반등 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년1월 540,000원까지 높아졌다가 2023년4월 460,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 400,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 620,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.11 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2023.05.09 목표가 460,000 투자의견 BUY

- 2023.04.07 목표가 460,000 투자의견 BUY

- 2023.01.20 목표가 540,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.11 목표가 400,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.07.10 목표가 620,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.07 목표가 400,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.07.06 목표가 360,000 투자의견 BUY IBK투자증권