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신한투자증권에서 9일 CJ제일제당(097950)에 대해 "놀랍지 않다면 이제는 바닥이다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "1Q23 실적 컨센서스 하회. 4Q22와 마찬가지로 원가 부담이 이어진 가운데, 해외 식품을 제외하면 전반적으로 부진. 경기침체에 흔들리는 국내 가공식품 Q 성장. 최근 경기 침체로 인해 소비에도 변화가 감지되며, 상대적으로 가격대가 높은 동사 제품에 대한 Q 역성장 우려가 높음. 다만 오랜기간 구축해놓은 브랜드 파워는 불확실성이 높은 현재 큰 강점. 주가는 이미 최악을 반영, 2Q23을 기점으로 반등 모색."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q23 매출과 영업이익은 7.1조원(+1.3% YoY), 2,528억원(-42% YoY)을 기록하며, 컨센서스를 15% 하회. CJ대한통운을 제외한 매출과 영업이익은 4.41조원(+2.1% YoY), 1,504억원(-58.8% YoY)을 기록하며, 낮아진 눈높이를 하회. 1) 식품은 가격 인상에 따른 피로감에 판매량 부진이 겹치며 매출은 6% 증가하는데 그치고, 원가 부담까지 이어지며 영업이익이 21% 감소. 2) 바이오(FNT 사업부 포함)는 업황 부진과 원가 부담, 전년 높은 기저로 영업이익은 64% 줄었음. 3) 생물자원은 원가 부담으로 전분기에 이어 적자를 지속."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 530,000원까지 높아졌다가 2023년4월 430,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 400,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 620,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.09 목표가 400,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.12 목표가 430,000 투자의견 BUY

- 2023.02.14 목표가 470,000 투자의견 BUY

- 2023.01.09 목표가 500,000 투자의견 BUY

- 2022.12.16 목표가 530,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.09 목표가 400,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.05.09 목표가 430,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.05.09 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.05.09 목표가 430,000 투자의견 BUY 하이투자증권