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DS투자증권에서 7일 CJ제일제당(097950)에 대해 "실적 부진에 가려진 펀더멘털 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 490,000원을 내놓았다.

DS투자증권 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "CJ제일제당의 상반기 실적 부진으로 중요한 변화들이 저평가 받고 있음. 첫째로 식품 내에서 해외 비중이 20년 46%→23년 49.2%까지 상승하고 수익 측면에서도 국내 이익 부진을 상쇄하며 성장하고 있다는 점. 둘째로 바이오 내 스페셜티 제품 매출 비중이 13%까지 상승했다는 점. 지난해 라이신 등 커머디티 제품 비중이 고성장 했음에도 매출 비중을 유지하며 성장하고 있음"라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "1분기 실적은 연결기준 매출액 7.1조원(+2% YoY), 영업이익 2,796억원(-36% YoY, OPM 3.9%)으로 시장 기대치를 하회할 전망. 실적 부진은 원가 부담과 전년도 기저 효과 때문이며 해외 식품을 제외한 전 사업부문 수익 감소가 예상대비 컸음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 460,000원이 저점으로 제시된 이후 2022년10월 560,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 490,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 490,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 620,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 440,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2023.04.07 목표가 490,000 투자의견 BUY

- 2023.01.30 목표가 560,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.12.09 목표가 560,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.15 목표가 560,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.05 목표가 560,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.07 목표가 490,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.04.07 목표가 460,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.04.07 목표가 620,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.04.05 목표가 440,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권