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- 위험대비 수익률 4.1로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +1.03% - 증권사 목표주가 575,700원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.48%, 외국인 20.59% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 333,500원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 4.1로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 9일 오전 9시10분 현재 전일대비 3.58% 오른 419,500원을 기록하고 있는 CJ제일제당은 지난 1개월간 6.2% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ제일제당의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ제일제당의 위험을 고려한 수익률은 4.1을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 6.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ제일제당이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ제일제당	1위	1.5%	1위	6.2%	2위	4.1
하이트진로	2위	1.4%	3위	-2.1%	3위	-1.4
오리온	3위	1.3%	4위	-4.1%	4위	-3.1
농심	4위	1.0%	2위	5.7%	1위	5.6
오뚜기	5위	0.7%	5위	-4.7%	5위	-6.6
코스피	-	0.6%	-	4.4%	-	7.3
음식료품	-	0.5%	-	3.0%	-	6.0

관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +1.03%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 음식료품업종은 1.03% 상승중이다.

오뚜기	573,000원 ▲5000(+0.88%)	하이트진로	35,700원 ▲200(+0.56%)
농심	289,000원 ▲3500(+1.23%)	오리온	128,000원 ▲500(+0.39%)

증권사 목표주가 575,700원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ제일제당의 평균 목표주가는 575,700원이다. 현재 주가는 419,500원으로 156,200원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 심은주 에널리스트가 " 1Q21 Pre: 시장 기대 부합 전망 , 1Q21 Pre: 호실적 예상. 작년 상반기는 코로나19 기인한 가공식품 수요 호조 기인해 베이스가 높음. 실적 모멘텀은 하반기 갈수록 부각될 공산이 큼. 올해 실적 개선의 Key는 ‘쉬안즈’와의 시너지. 현재 ‘비비고만두’의 미국 점포 입점율은 작년 초 30.2%에서 54%까지 상승한 것으로 파악됨. 연말 타깃은 60%. 만두의 채널 확대 여력이 여전히 유효한 가운데 다른 카테고리로의 확장도 기대됨. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 620,000원을 제시했고, 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 꾸준한 지배력, 성장흐름 유지, 코로나19 이후 소비패턴 변화에 적합한 사업포트폴리오가 빛을 발한 영업실적이 이어지고 있으며, 이러한 흐름은 중장기 이어질 전망. 특히 영업체력이 확대된 국내외 가공식품의 이익기여가 두드러짐. 현재의 시장지배력이 이어질 가능성이 높다는 점을 감안할 때 2021년 높은 베이스에 대한 일부 부담에도 불구, 중장기 안정적인 이익 개선 흐름이 꾸준한 우상향의 주가흐름을 이끌어낼 것으로 예상함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 530,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.49%로 업종평균 수준.PER은 5.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.73으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ제일제당은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ제일제당	오리온	오뚜기	농심	하이트진로
ROE	13.7	9.7	12.7	4.0	0.9
PER	5.3	30.0	17.2	20.8	103.3
PBR	0.7	2.9	2.2	0.8	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 CJ제일제당의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.8%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.48%, 외국인 20.59% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.48%를 보였으며 외국인은 20.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.97%로 가장 높았고, 기관이 25.41%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 반등의 모습이 나오고 있으나 20일, 60일 수급선의 저항이 만만치 않다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 333,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 333,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 333,500원대는 전체 거래의 15.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 340,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 340,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 340,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.