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[감사보고서_part2] 효성오앤비(097870), 감사보고서제출 공시내용 집중분석

이번 감사보고서의 실적자료를 근간으로 효성오앤비(097870)의 주요 재무비율과 투자지표(연간기준)의 변화를 추정하면 다음과 같다.


1. 주요 재무비율 분석
(항목별로 당해사업년도/직전사업년도/증감률 순서임)
-. 부채비율 : 8.8% / 9.3% (-5.4%)
-. 영업이익률 : 13.3% / 17.7% (-24.9%)
-. 지배주주귀속순이익률 : 12.8% / 15.35% (-16.6%)
-. ROA : 5.9% / 7.75% (-23.9%)
-. ROE : 6.5% / 8.86% (-26.6%)


2. 투자지표 분석
(항목별로 당해사업년도/직전사업년도/증감률 순서임)
-. EPS(주당순이익) : 457원 / 622원 /-26.5%
-. BPS(주당순자산) : 7062원 / 7511원 /-6%
-. PER : 25.9배 / 13.55배 /+91.1%
-. PBR : 1.7배 / 1.12배 /+51.8%
한편 PER(주가수익비율)이 크게 올라간 점도 눈에 띈다. 동사의 PER는 전년도 13.55배에서 이번 결산기에는 25.9배로 91.1% 만큼 상승했다. 더욱이 동사의 PER 수준이 KOSPI 평균보다 높은 수준이기 때문에 밸류에이션 매력은 크지 않다고 볼 수 있다. 이는 동사의 이익규모가 축소된 기간동안 주가가 유지되거나 상승하면서 발생한 현상으로 볼 수 있다. 한가지 특이한 부분은 본질적인 영업수익 창출능력을 나타내는 ROE 대비해서 투자시장의 밸류에이션을 나타내는 PER이 다소 높다는 점이다(398수준). 이러한 상대적인 고평가 밸류에이션 요소도 체크할 필요가 있는 부분이다.