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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 +1.28% - 증권사 목표주가 22,100원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.78%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 16,050원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 14일 오전 11시35분 현재 전일대비 2.68% 오른 15,350원을 기록하고 있는 에스맥은 지난 1개월간 4.06% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스맥의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 에스맥의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 1.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스맥이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이녹스	1위	2.6%	2위	13.8%	2위	5.3
KH바텍	2위	2.5%	1위	14.8%	1위	5.9
에스맥	3위	2.4%	5위	-4.1%	5위	-1.6
인탑스	4위	2.2%	3위	5.1%	3위	2.3
리노공업	5위	1.9%	4위	-1.4%	4위	-0.7
IT부품	-	1.1%	-	3.3%	-	3.0
코스닥	-	0.5%	-	0.6%	-	1.2

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +1.28%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 1.28% 상승중이다.

KH바텍	16,700원 ▲500(+3.09%)	이녹스	25,500원 ▼150(-0.58%)
리노공업	32,000원 ▼200(-0.62%)	인탑스	29,050원 ▲800(+2.83%)

증권사 목표주가 22,100원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스맥의 평균 목표주가는 22,100원이다. 현재 주가는 15,350원으로 6,750원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 이종욱, 이상경 에널리스트가 " 체질 개선 기간, 동사 주가를 결정하는 데 가장 중요한 요소는 동사의 이익률이라는 결론이다. 2분기부터 ITO필름 내재화가 확대되고, 3분기부터 수율이 정상화되면, 주가는 이익 증가를 추가적으로 반영할 것으로 예상한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 18,000원을 제시했고, 현대증권의 박종운, 김근종 에널리스트가 " 회복의 시간이 필요한 시점, 특히 고객사의 스마트기기 판매량이 예상보다 더 증가할 경우 메인 밴더인 동사의 추가적인 수혜가 기대된다. 이 경우 시간이 갈수록 동사 주가는 실망감 보다는 상승 기대감이 더 커질 것으로 전망된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

11월16일에 에스맥 3/4분기(2012년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,124.7억	57.8억	41.5억
직전분기 대비	20.0% 증가	32.8% 감소	45.2% 감소
전년동기 대비	6.3% 감소	10.2% 감소	50.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.78%로 업종평균 상회. PER은 6.93으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.48임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스맥이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	에스맥	KH바텍	이녹스	인탑스	리노공업
ROE	35.8	6.7	17.6	13.7	21.3
PER	6.9	20.0	18.0	5.8	10.6
PBR	2.5	1.3	3.2	0.8	2.3
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 2월8일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 78,984주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 15,349주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 94,333주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.78%로 적정수준 최근 한달간 에스맥의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.07%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 10.4%를 보였으며 외국인은 5.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 75.82%로 가장 높았고, 기관이 17.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 16,050원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 16,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,050원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 16,050원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 14,700원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 14,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 14,700원대의 지지가능성과 16,050원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

에스맥(주) 매출액또는손익구조30%(자산총액2조원이상인법인은15%)미만변동(자율공시)
2월5일 :