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대신증권에서 4일 엠씨넥스(097520)에 대해 "중견 카메라모듈 대표, 3분기 실적 호조"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 엠씨넥스(097520)에 대해 "2020년 4분기 갤럭시S21향 조기 생산, 갤럭시A시리즈에 OIS 채택 전망으로 액추에이터 매출 증가 등 카메라모듈의 평균공급단가(ASP) 상승으로 2021년 매출과 이익은 큰 폭으로 증가 전망. 2021년 삼성전자 스마트 판매량은 3억대로 추정. 갤럭시S21 선출시 예상과 갤럭시A시리즈의 사양 강화로 카메라모듈의 평균공급단가 상승 추정. 화웨이 이슈 관련한 반사이익은 삼성전자에게 기대, 이는 카메라모듈 업체의 실적 개선으로 연결. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2020년 3분기(연결) 영업이익 260(-24.5% yoy / 2381% qoq), 매출 4,125원(18.1% yoy / 68.1% qoq)으로 종전 추정치(200억원), 컨센서스(221억원) 상회한 호실적. 당기순이익은 199억원(-45.5% yoy / 1759%qoq) 시현. 2021년 매출(1.57조원)과 영업이익(843억원)은 각각 15.7%, 34.8%씩 증가 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년7월 45,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 48,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.11.04 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2020.09.14 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2020.08.03 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2020.07.20 목표가 45,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.04 목표가 48,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.11.04 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.10.08 목표가 45,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.09.23 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권