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- 위험대비수익률 -5.8로 하위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 건설업업종 -0.71% - 증권사 목표주가 5,580원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.57% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 4,690원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -5.8로 하위권, 업종평균치보다 낮아 25일 오전 11시10분 현재 전일대비 3.86% 오른 4,035원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 13.41% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 -5.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률인 -4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호산업	1위	2.7%	2위	-7.5%	1위	-2.7
한진중공업	2위	2.3%	5위	-13.4%	4위	-5.8
태영건설	3위	2.1%	4위	-11.7%	3위	-5.5
GS건설	4위	1.9%	1위	-6.6%	2위	-3.4
두산건설	5위	1.7%	3위	-11.1%	5위	-6.5
코스피	-	0.7%	-	-1.6%	-	-2.2
건설업	-	1.5%	-	-6.1%	-	-4.0

관련종목들 혼조세, 건설업업종 -0.71%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 건설업업종은 0.71% 하락하고 있다.

금호산업	16,100원 ▼200(-1.23%)	두산건설	6,080원 ▼40(-0.65%)
GS건설	22,750원 ▼350(-1.52%)	태영건설	5,190원 ▲10(+0.19%)

증권사 목표주가 5,580원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 5,580원이다. 현재 주가는 4,035원으로 1,545원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트증권의 양형모 에널리스트가 " 4분기도 흑자다!, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 6,500원을 제시했고, 신한금융투자증권의 김현 에널리스트가 " 2년 빨랐던 구조조정, 반가운 영업흑자 전환, 6개분기 영업적자의 주요인이던 영도조선소의 조업 정상화(영업이익률 -4% 추정), 2분기 충당금 설정 이후 건설부문의 실적 정상화(BEP 추정), 인천북항부지 매각(4만여평, 매출액 1,200억원, 영업이익 550억원 추정)이 3분기 영업 흑자전환을 견인했다..." (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했다.

11월4일에 한진중공업 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	8,791.0억	565.0억	-169.0억
직전분기 대비	66.6% 증가	흑자전환	적자지속
전년동기 대비	101.0% 증가	흑자전환	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -4.07%로 업종평균 하회. PBR은 0.27로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	한진중공업	금호산업	GS건설	두산건설	태영건설
ROE	-12.1	-2.1	-10.2	-3.3	-7.1
PER	-	-	-	-	-
PBR	0.3	2.1	0.5	0.2	0.3
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관과 외국인의 동반 순매도가 눈에 띈다. 어제까지 기관은 14일 연속 동종목을 매도했고, 외국인도 5일 연속 순매도로 대응하고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 204,046주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 710,598주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 914,644주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.21%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.57%를 보였으며 기관은 10.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.91%로 가장 높았고, 외국인이 14.49%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.59%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,690원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,690원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,690원대는 전체 거래의 15%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 3,980원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 4,690원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 3,980원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 3,980원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 3,980원대의 지지가능성과 4,690원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 수성용두지구 주택재개발정비사업조합과 1,335.3억원에 체결 (2015년11월2일)* 공사수주에 관한 계약을 휘경1재정비촉진구역 주택재개발 정비사업조합과 538.5억원에 체결 (2015년10월2일)* 대표이사변경, 안진규, 이만영 신규선임 (2015년 03월 20일)

[포인트검색]

(주)한진중공업 유형자산 처분결정(자율공시)
(주)한진중공업 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
(주)한진중공업 단일판매ㆍ공급계약체결
11월6일 :11월2일 :11월2일 :