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- 위험대비수익률 -7.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들은 상승 우위, 건설업업종 -0.39% - 증권사 목표주가 7,960원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.03%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 5,780원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -7.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 18일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.34% 하락하면서 5,430원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 22.09% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 -7.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 건설업업종의 위험대비수익률 -8.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼호	1위	4.8%	1위	10.4%	2위	2.1
금호산업	2위	3.8%	5위	-28.1%	3위	-7.3
한진중공업	3위	2.8%	4위	-22.1%	4위	-7.8
두산건설	4위	1.6%	3위	-18.8%	5위	-11.7
태영건설	5위	1.4%	2위	3.2%	1위	2.2
코스피	-	0.6%	-	-0.4%	-	-0.6
건설업	-	1.2%	-	-10.4%	-	-8.6

관련종목들은 상승 우위, 건설업업종 -0.39%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 건설업업종은 0.39% 하락하고 있다.

금호산업	17,150원 ▲150(+0.88%)	삼호	28,600원 ▲50(+0.18%)
두산건설	9,540원 ▼290(-2.95%)	태영건설	5,850원 ▲20(+0.34%)

증권사 목표주가 7,960원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 7,960원이다. 현재 주가는 5,430원으로 2,530원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신영증권의 엄경아 에널리스트가 " 수빅 조선소 수주목표 3분의 2 달성, 전일(20일) 동사는 해외 사업장인 수빅(필리핀) 조선소에서 11,000TEU급 컨테이너 선박 6척을 수주했다고 밝혔다. 올해 들어서 11,000TEU급 컨테이너선박 7척과 20,600TEU급 3척을 수주하여 약 10억 달러 수주. 수주목표 14억 달러 중 3분의 2 이상을 달성했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 9,000원을 제시했다.

5월18일에 한진중공업 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	7,090.7억	-5.1억	-345.9억
직전분기 대비	41.9% 증가	적자지속	적자지속
전년동기 대비	38.8% 증가	적자반전	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.73%로 업종평균 하회. PBR은 0.38로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	한진중공업	태영건설	삼호	금호산업	두산건설
ROE	-8.4	-7.3	13.7	2.2	-1.7
PER	-	-	23.3	90.6	-
PBR	0.4	0.4	3.2	2.0	0.3
기준년월		2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 5일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 339,823주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,178,716주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,518,539주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.03%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.03%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.88%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 12.47%를 보였으며 기관은 11.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.67%로 가장 높았고, 기관이 15.99%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.32%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,780원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,780원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,780원대는 전체 거래의 30.6%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 5,440원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,440원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 5,440원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 한국철도시설공단과 1,608.3억원에 체결 (2015년4월27일)* 공사수주에 관한 계약을 지금ㆍ도농 1-3구역 주택재개발정비사업조합과 743.5억원에 체결 (2015년4월6일)* 상품공급에 관한 계약을 동남아시아 소재 선주사와 1,149.5억원에 체결 (2015년3월4일)* 대표이사변경, 안진규, 이만영 신규선임 (2015년 03월 20일)

[포인트검색]

(주)한진중공업 타인에대한채무보증결정
(주)한진중공업 업종변경
(주)한진중공업 단일판매ㆍ공급계약체결
4월30일 :4월28일 :4월27일 :