thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -0.01% - 증권사 목표주가 11,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.36%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.15% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 8,200원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 23일 오전 10시20분 현재 전일대비 3.91% 하락하면서 7,610원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 36.32% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 4.6%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 -7.8을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 -5.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진중공업	1위	4.6%	5위	-36.3%	5위	-7.8
화신	2위	2.8%	2위	6.7%	3위	2.3
한일이화	3위	2.3%	4위	2.9%	4위	1.2
에스엘	4위	2.1%	1위	25.4%	1위	12.1
S&T모티브	5위	1.3%	3위	4.1%	2위	3.1
코스피	-	0.5%	-	-1.6%	-	-3.2
운수장비	-	0.8%	-	-4.4%	-	-5.5

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -0.01%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 0.01% 하락하고 있다.

한일이화	21,050원 ▼50(-0.24%)	화신	12,000원 ▼50(-0.41%)
에스엘	22,200원 ▲150(+0.68%)	S&T모티브	29,550원 ▼400(-1.34%)

증권사 목표주가 11,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 11,000원이다. 현재 주가는 7,610원으로 3,390원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 김현, 박효은 에널리스트가 " 유상증자, 불가피했더라도 부정적, 신주 발행에 따른 3개월 간의 주가 희석 우려, 보유자산 매각에 대한 기대감 약화와 2013년에 연이은 대규모 증자로 투자자들의 신뢰 회복에는 시간이 소요될 전망이다. 1.5년이란 기간에 두 차례 대규모 유상증자를 결정한 회사의 불가피함이 Clean Company로 거듭나는 마지막 진통이길 기대한다..." (이)라며 투자의견 중립(하향)을 제시했고, LIG증권의 양형모 에널리스트가 " 변한건 없고, 기다리면 되긴 하지만, 2014년 영도와 수빅조선소의 수주목표 달성이 예상되고, 지연되고는 있지만 순차적으로 자산 매각도 진행될 전망이다. 2014년 북항 3만평 수준이 매각될 것으로 기대한다. 용산사옥과 R&D센터도 늦으면 3분기까지 매각될 전망이다. 그러나 주주 가치의 희석 규모를 반영하고, 자산 매각이 지연되면서 투자심리가 위축될 점을 감안하여 목표주가는 13,000원으로 31% 하향 조정한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 13,000원을 제시했다.

5월16일에 한진중공업 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	6,043.7억	198.8억	-249.3억
직전분기 대비	18.3% 증가	42.2% 감소	적자지속
전년동기 대비	26.5% 증가	141.0% 증가	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.36%로 업종평균 수준. PBR은 0.29로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한진중공업	한일이화	에스엘	S&T모티브	화신
ROE	-0.4	0.7	2.7	5.5	8.7
PER	-	175.8	43.7	15.5	12.2
PBR	0.3	1.2	1.2	0.9	1.1
기준년월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 530,616주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,739,499주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 2,270,115주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.36%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.95%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.15%를 보였으며 외국인은 12.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 75.05%로 가장 높았고, 기관이 12.64%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.29%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 8,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,200원대는 전체 거래의 43.5%가 잡혀있을만큼 매매가 이가격대에서 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 7,730원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,730원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 7,730원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

주요 매물구간인 8,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 8,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,200원대는 전체 거래의 43.5%가 잡혀있을만큼 매매가 이가격대에서 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 7,730원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,730원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 7,730원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)한진중공업 (정정)유상증자결정
(주)한진중공업 기타 주요경영사항(자율공시)(단일판매.공급계약 체결 진행사항에 관한 공시)
(주)한진중공업 유상증자결정
(주)한진중공업 단일판매ㆍ공급계약체결
6월16일 :6월3일 :6월3일 :5월29일 :