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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.94% - 증권사 목표주가 12,800원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.71%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 12,300원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 22일 오전 11시35분 현재 전일대비 5.22% 오른 13,100원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 33.81% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 10.5를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 운수장비업종의 위험대비수익률인 5.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진중공업	1위	3.2%	1위	33.8%	1위	10.5
한일이화	2위	3.2%	3위	1.2%	3위	0.3
쌍용차	3위	2.8%	4위	-3.4%	4위	-1.2
에스엘	4위	2.7%	5위	-8.0%	5위	-2.9
만도	5위	2.1%	2위	15.4%	2위	7.3
코스피	-	1.1%	-	3.3%	-	3.0
운수장비	-	1.5%	-	7.7%	-	5.1

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.94%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.94% 상승중이다.

만도	120,000원 ▲2500(+2.13%)	한일이화	12,650원 0 (0.00%)
쌍용차	8,750원 ▼70(-0.79%)	에스엘	15,550원 ▲50(+0.32%)

증권사 목표주가 12,800원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 적정주가는 12,800원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 KTB증권의 이강록, 김재성 에널리스트가 " 3박자가 턴어라운드, 상반기 수빅조선소 8억불 수주. 현재 기체결 선박의 옵션 10척(Container 6척, LPGC 4척) 보유. 신규 협의 중인 Container선 5+5척 등 수주 전망 매우 긍정적. 옵션과 신규 협의 중인 선박들의 총 금액은 10억불이 넘는 상황..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 15,000원을 제시했고, 동부증권의 김홍균 에널리스트가 " 제값받기 위한 소통, 계속된다!, 동사에 있어 경쟁력이 가장 높은 컨테이너선 업황 개선이 수주 증대로 이어지고 있고, 수주 선종이 단순한 점도 향후 실적 개선에 긍정적이다. 영도조선소 수주부진과 유동성 우려감을 탈피한 모습이 동사 본연의 기업가치 창출로 이어질 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 14,500원을 제시했다.

5월16일에 한진중공업 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	5,490.5억	-145.1억	-495.2억
직전분기 대비	12.4% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	32.4% 증가	적자반전	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.44%로 업종평균 하회. PER은 61.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.47로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	한진중공업	쌍용차	만도	에스엘	한일이화
ROE	0.8	-13.3	7.9	3.9	8.8
PER	61.9	-	16.4	21.7	10.8
PBR	0.5	1.5	1.3	0.9	1.0
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 7월17일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 155,203주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 855,737주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,010,940주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.71%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.71%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.42%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.8%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.49%를 보였으며 기관은 10.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.43%로 가장 높았고, 외국인이 10.99%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.56%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,300원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 12,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,300원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,590원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 상품공급에 관한 계약을 남미 선주와 2,075.1억원에 체결 (2013년7월10일)* 공사수주에 관한 계약을 인천국제공항공사와 856.9억원에 체결 (2013년6월4일)* 공사수주에 관한 계약을 한국철도시설공단과 999.8억원에 체결 (2013년4월29일)* 공사수주에 관한 계약을 한국철도시설공단과 1,142.4억원에 체결 (2013년4월24일)* 대표이사변경, 송화영, 최성문 신규선임 (2013년 03월 29일)

[포인트검색]

(주)한진중공업 단일판매ㆍ공급계약체결
7월10일 :