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- 위험대비수익률 -8.8로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 +0.3% - 증권사 목표주가 11,300원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 7,880원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -8.8로 하위권, 업종지수보다 낮아 17일 오전 10시55분 현재 전일대비 2.15% 하락하면서 7,280원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 18.66% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 -8.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률인 -7.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한일이화	1위	4.0%	2위	11.3%	2위	2.8
만도	2위	3.8%	5위	-38.7%	5위	-10.1
모토닉	3위	2.7%	1위	15.0%	1위	5.5
한진중공업	4위	2.1%	4위	-18.7%	4위	-8.8
쌍용차	5위	1.6%	3위	-2.6%	3위	-1.6
코스피	-	0.7%	-	-3.1%	-	-4.4
운수장비	-	1.4%	-	-10.3%	-	-7.3

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 +0.3%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 운수장비업종은 0.3% 상승중이다.

만도	76,000원 ▼3000(-3.80%)	모토닉	13,800원 ▼300(-2.13%)
쌍용차	5,660원 ▼10(-0.18%)	한일이화	12,850원 ▲300(+2.39%)

증권사 목표주가 11,300원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 11,300원이다. 현재 주가는 7,280원으로 4,020원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 동부증권의 김홍균 에널리스트가 " 자산 매각 등을 통한 유동성 확보로 안정화 기조는 확산될 전망, 올해는 유상증자와 추가 자산 매각을 통한 안정화가 우선될 전망이다. 동사의 실적 개선은 집단 에너지사업이 본격화되는 14년부터 나타날 것으로 추정된다. 우선은 성공적인 유상증자 마무리와 13년에 추가적인 보유 부동산 매각 등을 통한 유동성확보를 주목하자. 점차적으로 동사에 대한 시각은 우려감보다는 안정화 기조가 확대될 것으로 예상한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 11,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.65%로 업종평균 하회. PBR은 0.3으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	한진중공업	한일이화	모토닉	쌍용차	만도
ROE	-7.4	12.0	7.5	-11.8	10.2
PER	-	12.5	18.1	-	9.9
PBR	0.3	1.5	1.4	0.8	1.0
기준년월	2012년9월	2012년9월			2012년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 4월5일부터 기관이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 553,921주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 991,420주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,545,341주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.77%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.28%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 13.86%를 보였으며 기관은 11.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.6%로 가장 높았고, 외국인이 13.16%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.23%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,880원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,880원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,880원대는 전체 거래의 21.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 송화영, 최성문 신규선임 (2013년 03월 29일)

[포인트검색]

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