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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들은 일제히 상승, 운수장비업종 +1.08% - 증권사 목표주가 9,300원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.72% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 12,550원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 17일 오전 9시5분 현재 전일대비 8.5% 내린 9,150원을 기록하며 약세를 보이고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 31.87% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 -8.8을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 -7.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진중공업	1위	3.6%	5위	-31.9%	5위	-8.8
에스엘	2위	3.2%	4위	-13.8%	3위	-4.2
대원강업	3위	2.4%	1위	0.7%	1위	0.2
STX조선해양	4위	1.9%	3위	-11.2%	4위	-5.8
S&T중공업	5위	1.6%	2위	-5.8%	2위	-3.6
코스피	-	0.6%	-	-0.8%	-	-1.3
운수장비	-	1.0%	-	-7.3%	-	-7.3

관련종목들은 일제히 상승, 운수장비업종 +1.08%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승한 가운데 운수장비업종은 1.08% 상승중이다.

STX조선해양	6,760원 ▲40(+0.60%)	S&T중공업	11,300원 ▲50(+0.44%)
대원강업	8,500원 ▲160(+1.92%)	에스엘	12,550원 ▲100(+0.80%)

증권사 목표주가 9,300원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 적정주가는 9,300원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 한영수, 장재연 에널리스트가 " 유상증자를 감안해도 여전히 부담스러운 이자비용, 증자로 인한 현금유입과 지난해 4분기 발생한 일부 자산매각대금(율도부지 일부, 메리츠화재 지분)을 반영하더라도, 2013년 예상 순부채는 여전히 연간 매출과 유사한 규모..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 9,300원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.65%로 업종평균 하회. PBR은 0.32로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한진중공업	대원강업	에스엘	STX조선해양	S&T중공업
ROE	-7.4	7.5	5.7	-2.5	4.9
PER	-	21.1	15.6	-	9.6
PBR	0.3	1.6	0.9	0.3	0.5
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 465,305주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,010,524주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,475,829주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.31%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.72% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.72%를 보였으며 외국인은 14.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.75%로 가장 높았고, 기관이 17.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.22%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,550원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,550원대는 전체 거래의 25.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 12,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

주요 매물구간인 12,550원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,550원대는 전체 거래의 25.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 12,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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(주)한진중공업 유상증자결정
(주)한진중공업 타인에대한채무보증결정
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