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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.06% - 증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.3% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 12,450원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 11일 오후 2시50분 현재 전일대비 3.46% 오른 13,450원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 10.25% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 3.9를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률인 5.7보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
STX조선해양	1위	3.7%	2위	0.7%	2위	0.1
만도	2위	2.7%	4위	-0.8%	4위	-0.2
한진중공업	3위	2.6%	1위	10.3%	1위	3.9
대원강업	4위	2.5%	5위	-3.2%	5위	-1.2
쌍용차	5위	1.4%	3위	0.0%	3위	0.1
코스피	-	0.5%	-	3.3%	-	6.6
운수장비	-	1.3%	-	7.5%	-	5.7

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.06%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.06% 상승중이다.

만도	125,000원 ▲1000(+0.81%)	대원강업	8,180원 ▲70(+0.86%)
쌍용차	5,290원 ▼10(-0.19%)	STX조선해양	7,460원 ▲530(+7.65%)

증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 15,000원이다. 현재 주가는 13,450원으로 1,550원(11%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 김홍균 에널리스트가 " 자산주의 뒷심은 강하다, 동사의 3Q12 매출액은 5,885억원(YoY -22.1%, QoQ -7.7%)으로 줄었고 영업손실 319억원(YoY 적자전환, QoQ 적자지속)을 기록하였다. 건설사업부마저 큰 공사들이 상반기에 준공되며 매출은 하락했으며 원가율 높은 공사들의 인식이 증대하여 영업손실을 기록했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 정우창, 송인욱 에널리스트가 " 의미있는 실적 개선은 다소 시간이 걸릴 전망, 동사의 4분기 영업이익은 전년 대비 810% 증가할 것으로 예상되나, 이는 2010년 4분기에 설정한 건설 부문 관련 소송건의 충당금 환입(약 500억원)으로 인한 일회성 이익에 기인한다. 일회성 이익을 제외할 경우, 동사의 4분기 영업이익은 100억원 수준으로 예상되며, 영업이익률 또한 1.4%에 그칠 전망..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 11,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.06%로 업종평균 수준. PBR은 0.35로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한진중공업	만도	대원강업	STX조선해양	쌍용차
ROE	-5.4	12.0	11.5	5.4	-13.4
PER	-	12.7	12.8	5.8	-
PBR	0.4	1.5	1.5	0.3	0.8
기준년월	2012년6월	2012년6월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 30,293주, 9,518주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,260,589주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 339,769주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 920,820주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.66%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.3%를 보였으며 외국인은 12.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.33%로 가장 높았고, 외국인이 10.85%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 정배열을 만들며 상승추세를 이어가고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,450원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 12,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,450원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 12,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 (주)대륜발전과 4,603.0억원에 체결 (2012년11월28일)* 상품공급에 관한 계약을 Liberia 선주와 1,774.4억원에 체결 (2012년11월19일)* 공사수주에 관한 계약을 (주)대륜발전과 4,298.8억원에 체결 (2012년11월1일)

[포인트검색]

(주)한진중공업 (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
(주)한진중공업 단일판매ㆍ공급계약체결
11월28일 :11월19일 :