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- 위험대비수익률 -3.5, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.58% - 증권사 목표주가 14,500원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.37% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 13,300원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -3.5, 업종평균대비 성과 좋지 않아 12일 오전 10시25분 현재 전일대비 2.5% 오른 12,300원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 6.82% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률 -2.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스엘	1위	2.2%	4위	-8.9%	4위	-4.0
동양기전	2위	2.0%	1위	1.9%	1위	0.9
한진중공업	3위	1.9%	3위	-6.8%	3위	-3.5
STX조선해양	4위	1.7%	5위	-10.4%	5위	-6.1
쌍용차	5위	1.1%	2위	-3.9%	2위	-3.5
코스피	-	0.8%	-	0.5%	-	0.6
운수장비	-	1.2%	-	-2.5%	-	-2.0

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.58%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 1.58% 상승중이다.

STX조선해양	9,320원 ▲240(+2.64%)	동양기전	13,300원 ▲100(+0.76%)
쌍용차	5,210원 ▲40(+0.77%)	에스엘	16,450원 ▲50(+0.30%)

증권사 목표주가 14,500원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 14,500원이다. 현재 주가는 12,300원으로 2,200원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 박민, 조철희 에널리스트가 " 상선 시황 부진에 차입금 부담까지 가중, 내년까지 금융비용이 영업이익을 초과하여 세전이익 적자기조가 이어질 전망이다. 상선 시황이 회복되면서 신규 수주활동을 활발하게 재개하기 전까지는 실적 및 주가 측면에서 당분간 큰 upside를 기대하기 어렵다..." (이)라며 투자의견 중립(하향)에 목표주가: 13,000원을 제시했고, KTB증권의 이강록, 정아영 에널리스트가 " 2분기 적자, 3분기부터 흑자 전환, 2분기에는 수빅조선소 수익성 악화로 적자 전환했는데, 이는 신규 시리즈 호선 투입으로 생산 시수(Man-Hour) 증가에 기인한다. 하반기에는 생산 안정화로 흑자 전환할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

8월31일에 한진중공업 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4,776.8억	58.6억	-206.6억
직전분기 대비	15.2% 증가	57.9% 감소	적자지속
전년동기 대비	23.7% 감소	흑자전환	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.66%로 업종평균 수준. PBR은 0.31로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	한진중공업	동양기전	에스엘	STX조선해양	쌍용차
ROE	-6.1	14.3	10.9	4.3	-1.7
PER	-	11.7	10.9	7.7	-
PBR	0.3	1.7	1.2	0.3	0.7
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 9월10일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 50,827주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 256,081주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 306,908주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.06%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.37%를 보였으며 외국인은 13.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.25%로 가장 높았고, 기관이 15.3%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,300원대는 전체 거래의 16%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 13,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 별내에너지(주)와 2,626.2억원에 체결 (2012년9월7일)

[포인트검색]

(주)한진중공업 (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
9월7일 :