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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.01% - 증권사 목표주가 20,400원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.86% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 15,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 2일 오후 2시35분 현재 전일대비 2.13% 오른 14,400원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 5.57% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 -1.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
S&T중공업	1위	2.4%	1위	5.3%	1위	2.2
한진중공업	2위	2.3%	5위	-5.6%	5위	-2.4
에스엘	3위	2.1%	2위	1.4%	2위	0.6
동양기전	4위	1.9%	4위	-4.4%	4위	-2.3
쌍용차	5위	1.6%	3위	-0.5%	3위	-0.3
코스피	-	1.2%	-	0.6%	-	0.5
운수장비	-	1.5%	-	-2.1%	-	-1.4

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.01%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.01% 상승중이다.

에스엘	21,750원 ▲700(+3.33%)	동양기전	13,050원 ▲50(+0.38%)
쌍용차	5,690원 ▲120(+2.15%)	S&T중공업	12,850원 ▼200(-1.53%)

증권사 목표주가 20,400원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 20,400원이다. 현재 주가는 14,400원으로 6,000원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화증권의 정동익 에널리스트가 " 수빅조선소의 원가경쟁력 확인, 동사는 전일(6월 12일) 유럽소재 선주사와 5,000TEU급 컨테이너선 10척(Option 포함)을 약 4.5억 달러(척당 약 4,500만 달러)에 계약했다고 밝혔다. 이번 수주는 지난해 4월에 6,600TEU 컨테이너선 4척을 수주한 이후 첫 수주로 신조선 시황이 크게 침체된 상황이지만 수빅조선소의 원가경쟁력을 바탕으로 이번 수주에 성공할 수 있었던 것..." (이)라며 투자의견 Outperform(maintain)에 목표주가: 17,900원을 제시했고, KTB증권의 이강록, 정아영 에널리스트가 " 노사 안정화, 신규 수주와 수익성 향상에 긍정적, 새롭게 설립한 노조는 지난 6월 4일 영도조선소 살리기 및 조기 수주를 촉구하는 선전전(宣傳戰)을 가진다. 위기의식을 함께 공유하며 생산성 향상과 원가 절감에 적극 동참, 회사 정상화를 위해 노사가 합심하여 수주 활동에도 총력을 기할 것을 약속했다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

5월31일에 한진중공업 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	4,147.0억	352.9억	-29.2억
직전분기 대비	29.8% 감소	195.5% 증가	적자지속
전년동기 대비	20.8% 감소	75.9% 증가	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.66%로 업종평균 수준. PBR은 0.35로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한진중공업	동양기전	에스엘	S&T중공업	쌍용차
ROE	-6.1	14.3	10.9	7.0	-1.7
PER	-	11.7	13.9	7.5	-
PBR	0.4	1.7	1.5	0.5	0.8
기준년월	2012년3월			2012년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 346,645주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 154,042주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 500,687주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.19%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.86%를 보였으며 외국인은 14.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.61%로 가장 높았고, 외국인이 14.12%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 15,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 15,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,000원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 14,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 14,850원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.