thinkpool

- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.96% - 증권사 목표주가 32,700원, 현재주가 대비 92% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.44% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 17,850원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 30일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.42% 오른 16,950원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 12.18% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 3.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
쌍용차	1위	3.8%	5위	-12.7%	2위	-3.3
에스엘	2위	3.5%	1위	6.1%	1위	1.7
STX조선해양	3위	2.6%	2위	-9.7%	3위	-3.7
현대미포조선	4위	2.4%	3위	-11.9%	4위	-4.9
한진중공업	5위	2.3%	4위	-12.2%	5위	-5.2
코스피	-	0.7%	-	-1.5%	-	-2.1
운수장비	-	1.4%	-	5.2%	-	3.7

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.96%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.96% 상승중이다.

현대미포조선	122,000원 ▲1000(+0.83%)	에스엘	19,100원 ▲650(+3.52%)
STX조선해양	13,000원 ▲450(+3.59%)	쌍용차	6,140원 ▼110(-1.76%)

증권사 목표주가 32,700원, 현재주가 대비 92% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 32,700원이다. 현재 주가는 16,950원으로 15,750원(92%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 메리츠증권의 서정덕 에널리스트가 " 호재가 많다 !!!, 최근 진행되던 수주 건들이 경쟁사로 넘어갈 가능성이 커지면서 실망감을 안겨 주었으나 추가적으로 진행되는 back up 수주가 존재하고 있어 2Q내 수주 가시화에 대한 기대감은 여전히 유효하다..." (이)라며 투자의견 Strong Buy에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

3월31일에 한진중공업 4/4분기(2011년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7,550.1억	66.1억	-698.1억
직전분기 대비	31.3% 증가	77.1% 감소	적자지속
전년동기 대비	0.4% 감소	59.7% 감소	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.73%로 업종평균 하회. PBR은 0.41로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	한진중공업	에스엘	쌍용차	STX조선해양	현대미포조선
ROE	-6.0	15.0	-1.5	1.8	10.6
PER	-	8.8	-	25.4	6.1
PBR	0.4	1.3	0.8	0.5	0.6
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 4월26일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 268,086주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 273,904주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 541,990주를 순매수했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.55%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.44%를 보였으며 외국인은 14.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.34%로 가장 높았고, 기관이 23.57%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.08%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,850원대는 전체 거래의 16.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 한국동서발전(주)와 1,685.8억원에 체결 (2012년2월27일)