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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -0.08% - 증권사 목표주가 28,600원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.63%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.29%, 외국인 25.99% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 18,000원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과가 좋아 22일 오후 1시20분 현재 전일대비 6.98% 하락하면서 20,000원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 9.29% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 2.1을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 운수장비업종의 위험대비수익률 -0.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진중공업	1위	4.3%	2위	9.3%	2위	2.1
현대미포조선	2위	3.0%	1위	13.7%	1위	4.5
STX조선해양	3위	3.0%	4위	-16.1%	3위	-5.3
에스엘	4위	2.9%	5위	-19.4%	4위	-6.6
현대위아	5위	2.2%	3위	-15.8%	5위	-7.1
코스피	-	1.7%	-	3.3%	-	1.9
운수장비	-	1.9%	-	-1.6%	-	-0.8

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -0.08%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 0.08% 하락하고 있다.

현대위아	135,500원 ▼3500(-2.52%)	에스엘	21,050원 ▼850(-3.88%)
현대미포조선	113,500원 ▼500(-0.44%)	STX조선해양	11,750원 ▼200(-1.67%)

증권사 목표주가 28,600원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 28,600원이다. 현재 주가는 20,000원으로 8,600원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 이재원 에널리스트가 " 더 이상의 불행은 없다, 전반적으로 악재요인은 마무리된 반면, 호재성 뉴스는 많아질 것으로 예상되는 만큼 긍정적인 관점에서 접근할 필요가 있다는 판단이다. 주가는 2012년 PBR 0.6배 수준으로 여전히 절대 저평가 상태에 머물러 있다..." (이)라며 투자의견 BUY(M)에 목표주가: 31,000원을 제시했고, 삼성증권의 한영수, 장재연 에널리스트가 " 진짜 턴어라운드에는 조금 더 시간이 필요, 부동산 자산의 매각 혹은 개발을 통한 실질적인 현금 유입에는 아직도 추가적인 시일이 소요된다는 점에 주목한다. 실질적 부지 개발 작업은 내년 하반기에나 시작될 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 21,000원을 제시했다.

11월30일에 한진중공업 3/4분기(2011년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5,749.8억	39.0억	-256.6억
직전분기 대비	8.2% 감소	흑자전환	적자지속
전년동기 대비	14.0% 감소	62.8% 감소	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.73%로 업종평균 하회. PBR은 0.51로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한진중공업	현대위아	에스엘	STX조선해양	현대미포조선
ROE	-6.0	14.4	15.0	1.8	10.6
PER	-	17.1	11.0	24.3	5.7
PBR	0.5	2.5	1.7	0.4	0.6
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 12월19일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 2,407,245주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,647,952주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 759,293주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.63%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.25%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.29%, 외국인 25.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.99%를 보였으며 기관은 18.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.7%로 가장 높았고, 기관이 24.61%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 18,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 18,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,000원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 21,300원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 21,300원대의 저항가능성과 18,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 상품공급에 관한 계약을 방위사업청과 774.0억원에 체결 (2011년12월12일)* 상품공급에 관한 계약을 방위사업청과 1,890.0억원에 체결 (2011년10월13일)

[포인트검색]

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