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- 위험대비수익률 0.1로 하위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.02% - 증권사 목표주가 43,500원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.97%, 외국인 25.4% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 33,350원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 0.1로 하위권, 업종평균치보다 높아 27일 오후 2시20분 현재 전일대비 4.72% 오른 33,300원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 0.15% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 운수장비업종의 위험대비수익률 -0.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스엘	1위	3.5%	3위	0.6%	3위	0.1
STX조선해양	2위	3.2%	1위	21.5%	1위	6.7
한진중공업	3위	3.0%	4위	0.2%	4위	0.1
쌍용차	4위	2.4%	2위	0.6%	2위	0.2
현대미포조선	5위	2.0%	5위	-3.2%	5위	-1.5
코스피	-	1.0%	-	-0.9%	-	-0.9
운수장비	-	1.7%	-	-1.0%	-	-0.5

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.02%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.02% 상승중이다.

현대미포조선	166,500원 ▼2500(-1.48%)	에스엘	27,600원 0 (0.00%)
STX조선해양	31,400원 ▼600(-1.88%)	쌍용차	8,400원 ▲20(+0.24%)

증권사 목표주가 43,500원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 43,500원이다. 현재 주가는 33,300원으로 10,200원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 성기종, 이진경 에널리스트가 " 영도 & 수빅의 앙상블, 영도조선소에서 중소형 선박을 전문으로 건조한다면 수빅조선소에서는 중대형 선박 및 Offshore를 전문으로 건조할 예정이다. 이에 동사는 소형에서 대형에 이르기까지 모든 선종 및 선형을 건조할 수 있는 종합조선사로 발전하였다. 두 조선소를 가진 동사는 선종별 전문성을 살릴 수 있고 원가경쟁력도 갖추게 되어 향후 성장동력으로서의 역할이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 44,000원을 제시했고, KTB증권의 이봉진, 남정미 에널리스트가 " 실적보다는 턴어라운드에 주목, 영도 파업은 수습국면 진입. 노조원의 파업 이탈 및 노조간부의 고공농성 철회 등으로 수습 국면 진입한 것으로 파악. 영도 정상화는 새로운 턴어라운드 모멘텀이 될 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 43,000원을 제시했다.

4월1일에 한진중공업 4/4분기(2010년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7,577.8억	310.5억	-543.7억
직전분기 대비	13.3% 증가	196.8% 증가	적자지속
전년동기 대비	2.2% 증가	69.1% 감소	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.78%로 업종평균 수준. PBR은 0.75로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한진중공업	쌍용차	에스엘	현대미포조선	STX조선해양
ROE	-2.6	2.6	19.5	10.8	4.4
PER	-	126.3	10.4	7.4	33.6
PBR	0.8	3.3	2.0	0.8	1.5
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 113,465주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 833,333주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 946,798주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.51%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.97%, 외국인 25.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.4%를 보였으며 기관은 24.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.47%로 가장 높았고, 외국인이 30.96%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.55%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 반등의 모습이 나오고 있으나 20일, 60일 수급선의 저항이 만만치 않다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 33,350원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 33,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,350원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 33,350원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 33,350원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 33,350원대의 저항가능성과 32,700원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.