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- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.61% - 증권사 목표주가 41,300원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.27% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 38,500원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 3일 오전 11시40분 현재 전일대비 4.56% 오른 34,400원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 13.78% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 -4.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률인 0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스엘	1위	5.0%	3위	-7.7%	3위	-1.5
STX조선해양	2위	3.5%	2위	0.0%	2위	0.1
한진중공업	3위	3.1%	4위	-13.8%	4위	-4.4
만도	4위	2.8%	1위	6.3%	1위	2.2
쌍용차	5위	2.2%	5위	-15.5%	5위	-7.0
코스피	-	1.3%	-	-3.8%	-	-2.9
운수장비	-	2.5%	-	0.7%	-	0.2

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.61%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.61% 상승중이다.

만도	194,500원 ▼1500(-0.77%)	에스엘	25,300원 ▼800(-3.07%)
STX조선해양	31,300원 ▲750(+2.45%)	쌍용차	8,150원 ▼100(-1.21%)

증권사 목표주가 41,300원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 41,300원이다. 현재 주가는 34,400원으로 6,900원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB증권의 이봉진, 남정미 에널리스트가 " 실적보다는 턴어라운드에 주목, 영도 파업은 수습국면 진입. 노조원의 파업 이탈 및 노조간부의 고공농성 철회 등으로 수습 국면 진입한 것으로 파악. 영도 정상화는 새로운 턴어라운드 모멘텀이 될 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 43,000원을 제시했고, 한국증권의 박민 에널리스트가 " 날고 싶으나.. 아직은 도움닫기 중, 수빅조선소의 턴어라운드는 긍정적이나 본사의 실적 악화를 충분히 상쇄하기에는 역부족으로 판단된다. 율도 개발을 통한 기업가치 상승도 지연되어 기업가치 상승이 제한적이고 연결기준 3조원에 달하는 차입금도 부담이다..." (이)라며 투자의견 중립(신규)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.78%로 업종평균 수준. PBR은 0.82로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한진중공업	쌍용차	만도	STX조선해양	에스엘
ROE	-2.6	2.6	14.8	4.4	19.5
PER	-	129.9	19.3	31.6	10.5
PBR	0.8	3.4	2.9	1.4	2.0
기준년월	2010년12월	2010년12월			2010년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 5월30일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 233,228주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 135,764주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 368,992주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.28%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.27%를 보였으며 외국인은 14.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.74%로 가장 높았고, 기관이 26.23%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.01%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 38,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 38,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 38,500원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 38,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 33,300원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 33,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 33,300원대의 지지가능성과 38,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.