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- 관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +2.2% - 증권사 목표주가 60,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.85%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.93% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 현재주가 근처인 39,450원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 11일 오후 2시25분 현재 전일대비 3.81% 오른 39,550원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 4.91% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 1.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률인 2.5보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스엘	1위	4.2%	3위	-0.4%	3위	0.1
만도	2위	3.9%	5위	-2.1%	5위	-0.5
STX조선해양	3위	3.7%	2위	4.4%	2위	1.1
한진중공업	4위	3.4%	1위	4.9%	1위	1.4
쌍용차	5위	2.2%	4위	-0.8%	4위	-0.3
코스피	-	1.0%	-	1.5%	-	1.5
운수장비	-	2.2%	-	5.5%	-	2.5

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +2.2%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 2.2% 상승중이다.

만도	186,000원 ▲4000(+2.20%)	에스엘	27,150원 ▼1250(-4.40%)
STX조선해양	29,800원 ▲900(+3.11%)	쌍용차	9,320원 ▼110(-1.17%)

증권사 목표주가 60,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 60,000원이다. 현재 주가는 39,550원으로 20,450원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 LIG증권의 최광식 에널리스트가 " IFRS로 보면 성장이 보인다, 연결로 본 동사의 영업실적은 2010년을 바닥으로 2011년부터 매출액이 성장할 전망인데, 이는 주로 조선 부문의 합산 매출액이 성장하기 때문이다. 수빅 조선소는 지속적인 작업자들의 작업 효율 및 생산성 증가로 매출액이 1.2조원으로 성장(y-y +70%)할 것..." (이)라며 투자의견 Buy(유지)에 목표주가: 64,000원을 제시했다.

4월1일에 한진중공업 4/4분기(2010년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7,577.8억	310.5억	-543.7억
직전분기 대비	13.3% 증가	196.8% 증가	적자지속
전년동기 대비	2.2% 증가	69.1% 감소	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.78%로 업종평균 수준. PBR은 0.93으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한진중공업	쌍용차	만도	STX조선해양	에스엘
ROE	-2.6	2.6	14.8	4.4	19.5
PER	-	144.5	18.7	29.9	10.8
PBR	0.9	3.8	2.8	1.3	2.1
기준년월	2010년12월	2010년12월			2010년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 기관이 10일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 820,525주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 261,181주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 559,344주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.85%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.85%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.61%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.93%를 보였으며 외국인은 11.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.51%로 가장 높았고, 기관이 30.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.45%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 39,450원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 39,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 39,450원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 39,450원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 39,450원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.