thinkpool

- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 높은 편 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -3.88% - 증권사 목표주가 51,900원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.35%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.9%, 외국인 16.45% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 39,250원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 높은 편 9일 오후 1시20분 현재 전일대비 4.48% 하락하면서 38,400원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 6.96% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 운수장비업종의 위험대비수익률 -3.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
STX조선해양	1위	4.0%	1위	26.2%	1위	6.5
에스엘	2위	3.8%	3위	5.4%	4위	1.4
한진중공업	3위	3.4%	2위	7.0%	2위	2.0
만도	4위	2.1%	4위	4.1%	3위	1.9
S&T중공업	5위	1.9%	5위	-10.8%	5위	-5.6
코스피	-	0.7%	-	-1.9%	-	-2.7
운수장비	-	2.0%	-	-7.6%	-	-3.8

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -3.88%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 3.88% 하락하고 있다.

만도	141,000원 0 (0.00%)	S&T중공업	20,200원 ▲50(+0.25%)
STX조선해양	31,300원 ▼950(-2.95%)	에스엘	20,350원 ▼300(-1.45%)

증권사 목표주가 51,900원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 51,900원이다. 현재 주가는 38,400원으로 13,500원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB증권의 이봉진, 남정미 에널리스트가 " 건설 부문이 조선 실적 부진을 만회, 동사의 4분기 영업이익은 전분기 대비 개선되었는데 이는 건설사업부의 매출 증가 및 저수익의 관급토목공사 비중 축소 등으로 흑자전환에 성공했기 때문..." (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 48,000원을 제시했고, 삼성증권의 한영수 에널리스트가 " 구조조정 이후 정상화된 이익에도 관심을 가져야 할 시점, 수빅조선소의 수익성 개선이 4분기 실적을 통해 확인되었고, 영도조선소의 수주 재개 시점 역시 인력구조조정의 마무리와 더불어 가시화 될 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 47,000원을 제시했다.

11월16일에 한진중공업 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	6,686.1억	104.6억	-289.5억
직전분기 대비	11.8% 감소	87.7% 감소	적자반전
전년동기 대비	1.2% 감소	58.0% 감소	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.88%로 업종평균 상회. PBR은 0.92로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한진중공업	만도	STX조선해양	S&T중공업	에스엘
ROE	-2.4	15.3	13.4	8.9	22.1
PER	-	15.6	13.1	12.1	7.8
PBR	0.9	2.4	1.8	1.1	1.7
기준년월	2010년9월		2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 6일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 666,035주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 392,809주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 273,226주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.35%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.1%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.9%, 외국인 16.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.9%를 보였으며 외국인은 16.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.07%로 가장 높았고, 기관이 24.67%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 39,250원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 39,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 39,250원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 39,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 39,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 39,250원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 남양주 별내지구 집단에너지 시설공사에 관한 계약을 별내에너지(주)와 2,521.4억원에 체결 (2010년12월31일)* 통영 북신지구 주택재개발 정비사업에 관한 계약을 북신지구 주택재개발 정비사업 조합과 1,767.0억원에 체결 (2010년12월24일)

[포인트검색]

(주)한진중공업 (정정)매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
(주)한진중공업 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2월8일 :2월1일 :