thinkpool

동양증권은 25일 한진중공업(097230)에 대해 "부동산 가치 반영은 좀더 신중하게"라며 투자의견을 'HOLD(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다. 동양증권 이재원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(M)'의견은 동양증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(M)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전수준까지 다시 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동양증권은 한진중공업(097230)에 대해 "북항배후부지, 동서울 터미널 등 대형 자체 건설사업이 2011년부터 시작될 예정인데, 향후 회사의 실적흐름에 긍정적인 영향을 미친다면 주요한 주가 모멘텀으로 작용할 수 있으나, 아직 아무것도 구체화된 것이 없는 만큼 현시점에서 목표주가 산정 및 실적 전망에 반영하지 않는다"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "동사의 가장 구조적인 어려움은 주력 선종인 중형 컨테이너 시장에서 중국과 직접적인 경쟁을 감내해야 한다는 점이다. 아울러, 2010년에는 환율 하락의 충격으로 업종내에서 유일하게 매출이 전년대비 감소할 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "건설부문 매출액 전망 하향, 건조량 감소 등을 반영하여 회사의 영업이익 전망을 '09년 5,107억원→4,141억원, '10년 2,920억원→2,316억원으로 조정하며, 목표주가는 32,000원→28,000원으로 하향조정한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

동양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2009년9월 32,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 28,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	MARKETPERFORM
목표주가	30,900	47,000	24,000

*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 'HOLD(M)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091125 HOLD(M) 28,000 20090916 HOLD 32,000 20081113 HOLD 28,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091125 동양 HOLD(M) 28,000 20091117 삼성 HOLD(M) 27,200 20091117 교보 보유(하향) 27,000 20091117 한화 MARKETPERFORM 24,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.