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한화증권은 17일 한진중공업(097230)에 대해 "부동산 개발 이야기는 있다"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다. 한화증권 김홍균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 한화증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한화증권은 한진중공업(097230)에 대해 "최근 동사가 보유한 인천 율도 지역이 연장되는 지하철의 종점이 될 가능성이 부각되고 부산 암남동 부지에 대한 지구단위계획이 조만간 발표될 것으로 예상되고는 있으나 기본계획 등 보다 구체적인 계획이 수립되어야만 수익규모와 시기 등을 예상할 수 있을 전망"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "상반기 두각을 나타낸 건설부문 국내 SOC관련 수주도 낙동강 32공구 수주 정도가 현재로선 기대되는 등 하반기에는 줄어들 전망"라고 밝혔다. 한편 "3Q09에는 가격 인하된 후판 투입에 따른 영업이익 개선이 예상되고 군장산업단지와 종로 르메디앙 매각대금 총 600억원 이상 들어올 가능성이 있어 세전이익의 개선도 예상되어 수익성은 회복될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	14447.2	38480.3	35021	-8.99	8420	+1.28
영업이익	1157.7	5103.7	5801	+13.66	1164	+9.57
순이익	284.1	630	3551	+463.65	1251	+201.76

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한화증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년3월 24,000원이 저점으로 제시된 이후 2009년5월 36,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 33,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립(유지)
목표주가	44,535	57,000	32,000

*최근 분기기준

오늘 한화증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

<한화증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090817 MARKETPERFORM 33,000 20090721 MARKETPERFORM 33,000 20090518 MARKETPERFORM 36,000 20090415 MARKETPERFORM 24,000 20090324 MARKETPERFORM 24,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090817 한화 MARKETPERFORM 33,000 20090817 대신 매수(유지) 40,000 20090817 한국 중립(유지) 32,000 20090817 삼성 BUY(M) 41,800

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.