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한화증권은 18일 한진중공업(097230)에 대해 "향후 성장성이 우려된다"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다. 한화증권 김홍균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 한화증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 8.5%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한화증권은 한진중공업(097230)에 대해 "동사는 최근 국내 SOC관련 수주를 가져가고 있고 컨소시엄으로 경인운하 5공구 수주도 확정되었으나 수익성 측면에서는 불확실성이 높은 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "동사에 대한 투자의견은 부동산 개발에 대한 윤곽이 들어나거나 업황개선이 나타나기 전까지는 Marketperform을 유지하고, 후판가격 조기 인하에 따른 EPS 상향과 현재까지 추정되는 비영업가치 상승 분을 반영하여 목표주가는 36,000원으로 상향 조정한다"라고 밝혔다. 한편 "최근 원/달러 환율도 안정세를 나타내고 있어 약 17억달러에 달하는 비헷지 외화매출로 인한 실적증대 효과를 감소시킬 수도 있을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한화증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM
목표주가	48,311	57,000	36,000

*최근 분기기준

오늘 한화증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.

<한화증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090518 MARKETPERFORM 36,000 20090415 MARKETPERFORM 24,000 20090324 MARKETPERFORM 24,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090518 한화 MARKETPERFORM 36,000 20090518 대신 매수(유지) 48,400 20090518 삼성 BUY(M) 48,000 20090511 하이 매수(유지) 55,600

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.