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키움증권은 6일 한진중공업(097230)에 대해 "실적 추정 하향에 따라 목표주가 하향조정"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다. 키움증권 최원경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





키움증권은 한진중공업(097230)에 대해 "지난 4분기 실적에 대해서는 설왕설래가 많지만 여전히 다른 조선사들은 올해 매출의 상당 부분을 950원/$ 수준으로 인식해야 한다는 면에서 현재 환율이 950원/$ 위에 있는 동안에는 동사의 환율 수혜가 계속 부각될 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "연말 환율은 결국 1,257원으로 마감함으로서 4분기 조선사업부의 영업이익은 1,173억원을 기록하는데 그쳤다. 3분기 대비 영업이익이 감소한 것은 강재 가격의 상승이 반영되었기 때문"라고 밝혔다. 한편 "올해 하반기부터 수빅조선소가 영업이익을 창출할 것으로 예상되기 때문에 지분법 손실규모는 크게 감소할 것으로 예상된다. 당사에서는 2009년 지분법 손실규모를 500억원 정도 예상하고 있다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 60,000원이 고점으로, 반대로 47,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 40,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	40,778	56,000	28,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동양증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090206 매수(유지) 40,000 20090108 매수(유지) 60,000 20081117 매수(유지) 60,000 20080925 매수(유지) 60,000 20080826 BUY(REINITIATE) 47,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090206 키움 매수(유지) 40,000 20090206 유진 HOLD(유지) 33,000 20090206 삼성 BUY(M) 38,000 20090206 하나대투 매수 56,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.