[투데이리포트]한진중공업, "실적 차별화와 부동..."매수(유지)

[투데이리포트]한진중공업, "실적 차별화와 부동..."매수(유지)_미래에셋

평민

조회 190 2008/10/07 09:59

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

미래에셋증권은 7일 한진중공업(097230)에 대해 "실적 차별화와 부동산 모멘텀"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 50,000원으로 내놓았다. 미래에셋증권 이재규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 50,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권은 한진중공업(097230)에 대해 "동사의 3/4분기 예상 매출액과 영업이익은 각각 1조 2,155억원, 1,915억원으로 2/4분기에 이어 또다시 사상 최대 규모를 달성할 전망"라고 분석했다. 또한 미래에셋증권은 "특히 조선부문 영업이익률은 원달러 환율 상승에 따른 수혜와, 2005년도 고가에 수주한 컨테이너선들의 본격적인 매출인식으로 23% 이상을 달성하며 업계 최고 수준을 기록할 것으로 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "4년 가까이 지연되었던 율도 개발이 연내에는 가시화될 것으로 기대되며, 동서울터미널(약 1만 2천평) 재개발건, 부산 암남동, 군장산업단지 등 개발 가능한 부지를 10만평 이상 보유하고 있어 동사의 부동산 모멘텀은 향후 더욱 부각될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	0	14447.2	43409	+200.47	12155	+26
영업이익	0	1157.7	6670	+476.14	1915	+35.89
순이익	0	284.1	1706	+500.49	521	+39.42

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년11월 120,000원까지 높아졌다가 2008년8월 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 50,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	54,167	75,000	33,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081007	매수(유지)	50,000
20080827	매수(유지)	50,000
20080701	매수(유지)	80,000
20080516	매수(유지)	80,000
20080228	매수(유지)	80,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081007	미래에셋	매수(유지)	50,000
20081006	하나대투	매수	75,000
20081006	하이	매수(유지)	52,000
20081006	유진	매수(유지)	48,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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