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- 위험대비수익률 -1.8, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1.65% - 증권사 목표주가 5,050원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 24.13% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 3,800원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -1.8, 업종평균대비 성과 좋지 않아 13일 오전 11시55분 현재 전일대비 3.08% 하락하면서 3,770원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 4.31% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 건설업업종의 위험대비수익률 -0.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진중공업	1위	2.3%	4위	-4.3%	3위	-1.8
한전KPS	2위	2.1%	5위	-10.3%	5위	-4.8
금호산업	3위	1.9%	2위	0.8%	2위	0.4
태영건설	4위	1.0%	1위	2.1%	1위	2.0
진흥기업	5위	0.8%	3위	-2.5%	4위	-3.1
코스피	-	0.4%	-	2.2%	-	5.5
건설업	-	0.9%	-	-0.1%	-	-0.1

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1.65%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 1.65% 하락하고 있다.

태영건설	8,420원 ▼70(-0.82%)	진흥기업	1,960원 ▼5(-0.25%)
한전KPS	39,400원 ▼150(-0.38%)	금호산업	9,320원 ▼80(-0.85%)

증권사 목표주가 5,050원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 5,050원이다. 현재 주가는 3,770원으로 1,280원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 케이프투자증권의 최진명 에널리스트가 " 부동산 덕분에 밸류에이션은 받지만, 본업은 여전히 힘겨운 상황, 동사는 2016년 17.3%의 영업 손실률을 기록했고, 2017년 상반기 또한 995억원의 영업 손실(손실율 16.7%)를 기록하는 등 이익 창출능력이 꾸준히 의문시되고 있다. 한진중공업이 향후 부동산 개발 등을 통해 수익을 창출하고자 한다면, 재개발 사업이 진행되는 기간 동안 조선 및 건설사업에서 꾸준히 수익이 창출되고 현금흐름이 발생해야 한다는 점을 투자자는 기억할 필요가 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 5,400원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -9.02%로 업종평균 하회. PBR은 0.57로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	한진중공업	진흥기업	한전KPS	태영건설	금호산업
ROE	-72.2	0.0	12.6	9.3	5.0
PER	-	-	17.3	5.0	20.5
PBR	0.6	-	2.2	0.5	1.0
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 367,149주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 324,235주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 42,914주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.57%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 24.13% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.13%를 보였으며 기관은 11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.44%로 가장 높았고, 외국인이 21.32%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.23%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 3,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 3,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 3,800원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 3,930원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 3,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 3,800원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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