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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -5.03% - 증권사 목표주가 4,550원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 24.66% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 4,190원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 9일 오후 2시22분 현재 전일대비 6.43% 하락하면서 3,640원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 14.35% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 -7.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 -5.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호산업	1위	2.8%	3위	-9.1%	3위	-3.2
GS건설	2위	2.7%	5위	-17.3%	4위	-6.4
한전KPS	3위	2.1%	1위	-1.8%	1위	-0.8
한진중공업	4위	2.0%	4위	-14.4%	5위	-7.1
태영건설	5위	1.8%	2위	-4.7%	2위	-2.5
코스피	-	0.8%	-	-4.5%	-	-5.6
건설업	-	1.7%	-	-9.6%	-	-5.6

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -5.03%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 5.03% 하락하고 있다.

GS건설	25,600원 ▼1550(-5.71%)	금호산업	9,550원 ▼600(-5.91%)
한전KPS	54,100원 ▼1900(-3.39%)	태영건설	4,900원 ▼160(-3.16%)

증권사 목표주가 4,550원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 4,550원이다. 현재 주가는 3,640원으로 910원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

8월17일에 한진중공업 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	8,534.8억	904.2억	782.7억
직전분기 대비	28.6% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	9.3% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.17%로 업종평균 수준. PBR은 0.34로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한진중공업	한전KPS	금호산업	태영건설	GS건설
ROE	-6.6	21.2	22.7	-1.3	1.1
PER	-	15.8	4.7	-	48.0
PBR	0.3	3.3	1.1	0.3	0.6
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 11월7일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 145,383주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 15,600주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 160,983주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.44%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 24.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.66%를 보였으며 기관은 11.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.08%로 가장 높았고, 외국인이 21.8%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.1%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,190원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,190원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,190원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,335원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,190원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,190원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

주요 매물구간인 4,190원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,190원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,190원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,335원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,190원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,190원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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