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한국투자증권에서 24일 SK이노베이션(096770)에 대해 "3Q24 Preview: 장기전에서 보여줄 게 더 많은"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "유가 하락과 정제마진 부진으로 3분기 적자전환 예상. 4분기 일단 바닥을 지난 만큼 2025년을 미리 준비할 시점. 3분기 정유업종의 실적 부진은 이미 주가에 반영된 악재. 4분기 유가와 정제마진은 다시 반등하고 있음. 지금의 사업 재편 노력에 대해 재평가할 날이 올 것. 에너지 시장의 재편이 장기전으로 갈수록 다각화된 사업 포트폴리오를 구축한 SK이노베이션의 경쟁력은 재평가받을 것. SK E&S 합병으로 캐즘 우려가 해소될 때의 주가 업사이드는 더욱 커졌다는 점에서 매수 의견을 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "SK이노베이션의 3분기 실적은 시장 컨센서스를 하회할 것. 유가와 정제마진 하락으로 정유 사업에서 대규모 적자가 예상. 매출액은 18.5조원(-1% QoQ, -7% YoY), 영업손실은 4,435억원(-3,976억원 QoQ, OPM -2%)로 추정. 반면 컨센서스는 아직 영업흑자에 맞춰져 있음. 9월 평균 유가는 3개월 사이 9달러 하락했고 원/달러 환율도 3% 빠졌음. 정제마진 역시 휘발유 수요 부진으로 기대에 못 미쳤음. 이에 따라 정유부문 영업손익은 재고관련 손실 확대로 전분기대비 6천억원 축소한 4,650억원의 적자를 기록할 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.24 목표가 170,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.07 목표가 240,000 투자의견 매수

- 2024.01.10 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2023.11.07 목표가 240,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.24 목표가 170,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.10.22 목표가 130,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.10.18 목표가 120,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2024.10.17 목표가 145,000 투자의견 매수 IBK투자증권