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유안타증권에서 4일 SK이노베이션(096770)에 대해 "배터리 자금 부담은 언제 나아지나?!"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

유안타증권 황규원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "2024년 2~3분기 실적 약세와 추가적인 재무 부담을 감안해, 2024년 적정주가를 20만원으로 하향조정. 배터리 7.5조원 등 총 Capex 9.5조원에 비해, 세후 EBITDA 3.5조원으로, 6조원 규모의 외부 자금조달이 또다시 필요하기 때문. 그러나, 연간 영업손익은 2023년 1.9조원에서 2024년 2.0조원, 2025년 2.8조원(배터리 1,057억원 흑자 가정)으로 바닥을 다지고 있으며, PBR 0.42배로 바닥에 위치해 있어 현주가 레벨이 높지 않다는 판단"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "2024년 2분기 예상 실적은 매출액 1.8조원, 영업이익 3,760억원(영업이익률 2.1%), 지배주주 순이익 294억원. 영업이익은 전분기 6,247억원 대비 △40% 줄어들면서 약세가 예상. 정제마진 급락(OSP 반영 후 1분기 6.1$ → 2분기 3.0$)으로 정유부문 실적 감익이 크게 나타나는 가운데, 배터리 부문도 적자폭이 줄어들지만 여전히 △2,000억원 대의 적자가 이어질 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 290,000원까지 높아졌다가 2024년2월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 28.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 116,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2024.06.04 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.02.27 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2023.11.21 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2023.10.06 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2023.08.01 목표가 290,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.04 목표가 200,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.04.30 목표가 170,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.30 목표가 165,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.04.30 목표가 140,000 투자의견 BUY 한화투자증권