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다올투자증권에서 30일 SK이노베이션(096770)에 대해 "배터리 부문의 길어지는 부진"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

다올투자증권 전혜영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "1Q24 Review. SK ON 및 SKIET를 제외한 정유/화학/윤활유/E&P 부문 에서의 호실적으로 영업이익 6,247억원 기록하며 어닝 서프라이즈 시현. SK ON 판매량 감소 및 신규 공장 가동에 따른 비용 부담 확대로 적자 지속되며 전사 실적 추정치 하향(24E OP -15.4%). 또한, CAPEX 비용 증가에 따라 재무 부담도 확대. 적정주가 14만원으로 하향. 정유/화학 부문의 양호한 실적 이어질 것으로 예상되나, 동사 주가 반등을 이끌 수 있는 요인은 SK ON 흑자전환이기 때문에 긴 호흡으로 접근 필요."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "1Q24P 매출액 18.9조원(QoQ -3.5%, YoY -1.5%), 영업이익 6,247억원(OPM 3.3%, QOQ+760.5%) 기록. 유가 상승에 따른 정유 부문 재고 효과(QoQ +3,056억원)와 정제마진 강세 영향(QoQ +4,143억원)으로 실적 크게 개선. SK ON의 1Q24 실적은 매출액 1.7조원(QoQ-38.2%, YoY -49.1%), 영업이익 -3,315억원(OPM-19.7%, QOQ 적지)으로 적자폭 확대. 주요 고객사들의 재고 소진 정책에 따라 판매물량 QoQ 약 -32% 감소했으며, 판가도 QOQ -9% 하락한 것으로 추정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 230,000원까지 높아졌다가 2023년11월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 116,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.30 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 230,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.30 목표가 130,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.04.29 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.04.30 목표가 200,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.04.30 목표가 140,000 투자의견 BUY 다올투자증권