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BNK투자증권에서 15일 SK이노베이션(096770)에 대해 "4Q 실적 부진하나, 24.1Q부터 손익 정상화 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김현태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전수준까지 다시 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "정유, 석화 실적 부진으로 4Q 연결OP -241억원 예상. 4Q 실적은 부진하나 24.1Q에는 OP 5,292억원으로 개선될 전망. 4Q 정제마진 하락을 유발한 금리 쇼크가 빠르게 진정됐고, 연말까지 강세를 기록한 OSP가 1월 하락했기 때문에 24.1Q 정제마진은 배럴당 10달러 이상으로 회복될 전망. 또한 유가 하락으로 1Q 기유 원가가 더 낮아지기 때문에 윤활유 손익도 qoq 개선이 예상. 배터리는 리튬가격 급락 여파로 24년상반기까지 ASP 약세가 예상되나, 미국 가동률 상승에 따른 보조금 증가, 유럽/북미공장 수율 개선으로 24년 하반기에 흑자전환이 가능할 전망."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "정유, 석화 실적 부진에 배터리 수요 둔화 우려가 겹쳐 최근 6개월 주가는 24% 하락. 하지만 정유업황 및 실적은 24.1Q부터 회복 중이고, 배터리 손익은 신공장 수율 개선에 따라 개선 흐름이 이어질 전망. 목표주가를 20만원 (PBR 1.0X)으로 하향하지만 매수 의견을 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2023년5월 270,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 200,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 143,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.15 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.05.10 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2023.01.11 목표가 200,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.15 목표가 200,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.01.15 목표가 143,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2024.01.12 목표가 200,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.01.12 목표가 170,000 투자의견 BUY NH투자증권