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다올투자증권에서 8일 SK이노베이션(096770)에 대해 "드디어 흑자 전환이 코 앞이다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

다올투자증권 전혜영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "2024년 전망 및 핵심 투자포인트 정리. 2024년 SK On 생산성 향상에 더해 IRA AMPC 수취 효과로 연간 첫 흑자 전환 전망은 고무적. 하지만, 업종 멀티플 하락을 반영하여 적정주가를 20만원으로 하향. 동사는 이르면 4Q24 Ford와의 합작법인인 BlueOval SK 테네시 및 켄터키 1공장 가동을 시작할 전망. 이는 2025년 수요 대응을 위해 가동을 시작할 것으로 예상되기 때문에 초기 가동 지연에 대한 리스크는 낮을 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2024년 기준 매출액 80.4조원(YoY +2.5%), 영업이익 4.5조원(OPM 4.1%, YoY +20%), 순이익 1.8조원(YoY +54%) 예상, 이중 SK On 매출액 14.9조원(YoY +11.7%), 영업이익 2,933억원(OPM 2.0%, YoY 흑전) 전망. SK On은 미국 조지아 1, 2공장 생산성 향상 및 AMPC 수취 효과로 4Q23 흑자전환 가시성 높아짐. 미국 내 생산 및 출하량 확대에 따라 AMPC 인식은 3Q23 2,099억원→4Q23 2,489억원으로 연간으로는 2023년 6,258억원→2024년 9,720억원으로 대폭 증가하며 수익성 개선에 기여할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.08 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2023.02.01 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2022.12.22 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2022.11.04 목표가 230,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.08 목표가 200,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.11.07 목표가 240,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2023.11.06 목표가 210,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.06 목표가 210,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권