thinkpool

한화투자증권에서 6일 SK이노베이션(096770)에 대해 "기대를 이어나갈 수 있게 해준 3Q 배터리 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

한화투자증권 윤용식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "3Q 영업이익은 1조 5,631억원으로 컨센서스를 +49% 상회(당사 전망치 대비 +24%). 이는 전망치를 상회하는 정유/화 학/윤활/배터리부문 실적에 기인. 4Q 영업이익은 7,439억원(QoQ -52%, 컨센 부합)을 전망. 유가 하락에 따른 부정적 래깅효과, 재고평가손실로 인해 정유 영업이익이 3,339억원(QoQ -7,786억원)으로 감소할 전망이기 때문. 그러나 SK온은 F-150 Lighting 생산/판매 증가에 122억원(AMPC 2,763억원)으로 흑자전환할 것으로 예상. 10월 F-150 Lightning 판매량은 3,172대로 대폭 증가해 증설효과가 나타나기 시작했으며, 경쟁사 모델 출시가 연기된 점도 판매량에 긍정적으로 작용할 것."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "미국 공장의 수율 개선 및 출하량 증가로 4분기 흑자전환을 기대할 수있게 되었음. 개선된 수익성을 반영해 기존 경쟁사 대비 할인율 -50% 를 -30%로 조정. 최근 EV 수요 성장세에 대한 우려가 있는 것은 사실이나, 동사는 미국 공장 수율 개선 및 Ford의 생산설비 증설 이후 출하량 증가로 실적 개선세 이어질 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 250,000원이 고점으로, 반대로 230,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 210,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.06 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2023.08.01 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2023.06.27 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2023.05.31 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2023.05.08 목표가 230,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.06 목표가 210,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.06 목표가 210,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.06 목표가 216,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.11.06 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권