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신한투자증권에서 31일 SK이노베이션(096770)에 대해 "정유와 배터리 모두 기대되는 하반기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 높아진 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "2Q23 영업이익 -1,068억원(적자전환)으로 컨센서스 하회. 유가/마진 하락에 따른 정유 적자와 더딘 배터리 실적 개선에 기인. 3Q23 영업이익 7,024억원(흑자전환) 예상, 정유/배터리 호조세. 하반기 정유 회복 및 배터리 수익성 개선으로 펀더멘탈 강화될 전망. 상반기 본업의 높은 실적 변동성과 배터리 사업의 제한적인 수익성 개선으로 펀더멘탈은 다소 약화된 상황. 다만 하반기 정유 부문은 우호적인 수급 밸런스에 따른 정제마진 상승으로 견조한 실적이 예상."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q23 영업이익은 -1,068억원(적자전환, 이하 QoQ)으로 컨센서스 1,363억원을 하회. 정유는 유가 하락에 따른 재고평가손실(2,218억원)과 정제마진 급락 영향으로 적자전환. 화학은 PX 스프레드 상승(+25%)이 지속되며 큰 폭의 증익(+56%)을 시현. 윤활유 영업이익은 양호한 스프레드가 유지되며 2,599억원(+0.3%)을 기록. 배터리 매출액은 신규 공장 가동률 상승에 따른 출하량 증가로 3.7조원(+12%)을 시현. 영업이익은 미국 공장 수율 개선이 지속되는 가운데 AMPC(1,670억원, 1~2분기 누적) 반영으로 -1,315억원(적자축소, +2,132억원)을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 270,000원까지 높아졌다가 2023년1월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 240,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 193,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.31 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.14 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2023.05.08 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.11 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.02.08 목표가 220,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.31 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.07.31 목표가 240,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.07.31 목표가 216,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.07.31 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권