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NH투자증권에서 8일 SK이노베이션(096770)에 대해 "석유 부문 실적 변동성을 상쇄할 AMPC"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

NH투자증권 최영광 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "2분기부터 AMPC를 영업이익으로 인식할 계획. 1분기 미반영된 AMPC 금액이 2분기 소급되어 적용될 것으로 예상. AMPC 금액은 2023~2025년 각각 0.8조원, 1.0조원, 2.5조원으로 추정. 유가, 정제마진 등 석유 부문의 변동성을 상쇄하고 안정적인 이익 성장이 가능할 것"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1Q23 영업이익 3,750억원(흑자 전환 q-q, 영업이익률 2.0%) 기록. 최근 1개월 영업이익 컨센서스가 1,351억이었던 점을 고려하면, AMPC 반영 없이 시장 컨센서스를 크게 상회한 실적. 2분기에는 1분기 미적용된 AMPC 금액이 소급 적용됨에 따라 2,488억원 반영될 것으로 추정. 이를 포함한 배터리 부문 영업이익은 대폭 개선될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 250,000원이 고점으로, 반대로 220,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 260,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.08 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2023.04.10 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2023.02.08 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2023.01.18 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2022.11.22 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.08 목표가 260,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.05.08 목표가 220,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.05.03 목표가 260,000 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2023.04.20 목표가 203,000 투자의견 MARKETPERFORM 키움증권