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IBK투자증권에서 23일 SK이노베이션(096770)에 대해 "헝가리/미국 플랜트의 수율이 개선되고 있다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 236,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "문제가 되었던 작년에 증설한 헝가리 No.2(10GWh), 미국 No.1(10GWh), No.2(12GWh) 배터리 플랜트의 수율과 가동률이 최근 개선세에 있음. 작년 고객사 모듈 문제로 인한 헝가리 플랜트의 저조한 수율은 현재 80%를 상회한 것으로 보임. 또한 미국 플랜트는 F-150 배터리 이슈로 단기적으로 생산을 중단하였으나, 3월부터 정상 가동 중. 올해 1분기를 저점으로 2분기부터 신차 출시 확대 및 수율/가동률 개선으로 영업이익의 개선 움직임이 나타날 전망"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "올해 1분기 영업이익은 -1,424억원을 기록하며, 시장 기대치를 하회할 전망. 윤활기유가 여전히 높은 수익성을 기록하고 있고, PX/벤젠 등 방향족 스프레드가 개선되고 있으나, 유가 하락으로 정유부문의 대규모 재고평가손실이 발생할 전망이며, 생산차질/성과급 지급과 비수기 영향으로 배터리부문의 적자 확대가 예상되기 때문. 또한 분리막 종속회사도 FCW 적자 지속 등으로 전 분기에 이어 적자를 유지할 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 236,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.03.23 목표가 236,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.03.23 목표가 236,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.03.21 목표가 250,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.03.07 목표가 223,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.02.17 목표가 199,000 투자의견 BUY 키움증권