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NH투자증권에서 8일 SK이노베이션(096770)에 대해 "중장기적 기대 요인이 더 중요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

NH투자증권 최영광 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "SK이노베이션은 SK온의 2023년 매출액은 지속적인 출하량 증가에 따라 전년 대비 약 두 배 증가하고, 연간 EBITDA는 흑자 전환할 것으로 가이던스 제시. 그러나 연간 영업이익 흑자 전환 시점은 2024년으로 언급. 예상 대비 컸던 초기 가동비용 및 더딘 수익성 개선 속도를 고려해 SK온의 2023년 영업이익 전망치를 기존 1,075억원(영업이익률 0.8%)에서 -1,537억원(영업이익률 -1.0%)으로 하향 조정. 다만, 2023년 매분기 점진적인 이익 개선의 방향성은 유효하다고 판단. 연내 신규 설비 증설이 없기 때문에 추가로 인식될 초기가동 비용은 제한적이며, 앞으로 가동률 및 수율 개선을 통해 고정비 부담을 낮춰갈 전망"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 매출액 19.1조원(-15.9% q-q), 영업적자 6,833억원(적자 전환 q-q, 영업이익률 -3.6%)을 기록하며 당사 추정치 및 시장 컨센서스 크게 하회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2022년8월 220,000원이 저점으로 제시된 이후 2022년11월 250,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 230,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2023.02.08 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2023.01.18 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2022.11.22 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.04 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.11 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.08 목표가 230,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.02.08 목표가 190,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.02.06 목표가 250,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.02.01 목표가 230,000 투자의견 BUY 다올투자증권