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KB증권에서 18일 SK이노베이션(096770)에 대해 "정유 견조, 배터리는 이제 시작 "라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 223,000원을 내놓았다.

KB증권 전우제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 KB증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "글로벌 정유 시황은 바닥을 쳤다는 판단. 글로벌 정제 가동률 조정 및 6~7월 이후 휘발유 가격 조정으로 수요도 반등세기 때문. 시황 개선이 제한적이라도, 국내 정유사들은 2~3년간 제품 Mix 차별화가 예상. 배터리 부문은 3Q22부터 헝가리 (2공장)/미국 (1공장) 가동률이 상승하여 매출액 2조원 달성을 임박. 분기 매출 2조원은 Top Tier 배터리 업체들의 규모의 경제가 시작된 매출이며, 생산능력도 2022~25년 (CAGR +42%)까지 220GW+@로 확대 중이기 때문."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q22 영업이익은 5,406억원 (-76.8% QoQ, -12.6% YoY) 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년9월 420,000원까지 높아졌다가 2022년3월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 223,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 223,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 370,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.10.18 목표가 223,000 투자의견 BUY(신규)

- 2022.03.16 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.03 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.06 목표가 420,000 투자의견 BUY

- 2021.11.17 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.18 목표가 223,000 투자의견 BUY(신규) KB증권

- 2022.10.14 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.10.17 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.10.13 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권