thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.29% - 증권사 목표주가 370,000원, 현재주가 대비 104% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.78%, 외국인 29.81% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 181,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 16일 오전 9시25분 현재 전일대비 2.43% 하락하면서 180,500원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 11.3% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 -5.0보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG생활건강	1위	2.3%	4위	-7.9%	4위	-3.4
S-Oil	2위	2.3%	1위	0.6%	1위	0.2
SK이노베이션	3위	2.3%	5위	-11.3%	5위	-4.9
LG화학	4위	1.7%	2위	-1.8%	2위	-1.0
아모레퍼시픽	5위	1.7%	3위	-5.1%	3위	-2.9
화학	-	1.2%	-	-2.9%	-	-2.4
코스피	-	1.1%	-	-5.5%	-	-5.0

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.29%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.29% 하락하고 있다.

LG화학	650,000원 ▼8000(-1.22%)	S-Oil	90,100원 ▼4100(-4.35%)
아모레퍼시픽	121,500원 ▲1000(+0.83%)	LG생활건강	674,000원 ▼6000(-0.88%)

증권사 목표주가 370,000원, 현재주가 대비 104% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 370,000원이다. 현재 주가는 180,500원으로 189,500원(104%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " 배터리 흑자전환 매우 가까워!!!, LG에너지솔루션㈜이 전기차 배터리 가치를 재평가 받기 시작했던 2019 ~ 2020년과 유사한 상황. 게다가 3가지 호재가 겹쳐서 몰려옴. 첫째, 수주 규모 1,048GWh는 글로벌 3위 수준. 추가로 1,300GWh가 진행되고 있어, 2030년까지 확보 물량이 더 커질 것. 둘째, 거래처 다변화를 기대할 수 있음. 2022년 배터리 예상 매출액 7.6조원은 70 ~ 80%가 현대/기아차에 집중되어 있음. 2022년 하반기 미국 조지아 공장 양산으로 포드㈜ 및 폭스바겐㈜ 비중이 높아지게 됨. 셋째, 흑자 전환 가능성이 높아짐. 메탈 연동형 배터리 거래가격 확대, 헝거리 신규 모듈공장 불량품 문제 해결, 고마진 미국 배터리 판매 확대가 이뤄지면서 연간 영업손익 흑자를 기대할 수 있음.…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 370,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.11%로 업종평균 수준.PER은 10.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK이노베이션	LG생활건강	아모레퍼시픽	LG화학	S-Oil
ROE	9.1	19.2	7.9	10.0	14.2
PER	10.4	29.3	46.0	15.3	13.5
PBR	1.0	5.6	3.7	1.5	1.9
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.78%, 외국인 29.81% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.78%를 보였으며 외국인은 29.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.02%로 가장 높았고, 외국인이 29.86%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.18%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 181,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 181,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 181,000원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 183,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 181,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 181,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.