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메리츠증권에서 14일 SK이노베이션(096770)에 대해 "SK On 성장통, 주가는 과매도 구간"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 365,000원을 내놓았다.

메리츠증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 111.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "SK On의 가치훼손 배경은 (1) 자본 조달 Risk, (2) 영업적자 지속, (3) 파우치 전지전용 생산 등이 해당 됨. 동사가 계획했던 Pre-IPO는 연말 기점 완료, 모회사의 현금지원/차입보증 등의 시나리오로 단기 자본조달 우려는 해소될 가능성이 높음. 사업의 영업적자는 헝가리/미국 소재 신규 설비들의 낮은 수율이 배경, 해당 이슈 는 전문 인력 재배치/생산 Know-how가 누적되며 3Q22 분기점으로 해결될 것. 또한 동사는 Non-Tesla 진영의 최종 고객사 현대/기아차(국내/미국/헝가리), Ford(미국/터키), 폭스바겐(헝가리/미국), Xpeng(중국) 등과 구축된 파트너쉽으로 EV배터리 시장에서 점진적으로 점유율이 확대될 것"라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "당분기 동사는 영업이익 2.5조원의 예고된 이익 서프라이즈를 기록할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 365,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 410,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 255,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.07.14 목표가 365,000 투자의견 BUY

- 2022.05.31 목표가 365,000 투자의견 BUY

- 2022.03.04 목표가 365,000 투자의견 BUY

- 2022.02.03 목표가 365,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.14 목표가 365,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.07.12 목표가 255,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.07.11 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.07.06 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) SK증권