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- 업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.99% - 증권사 목표주가 288,700원, 현재주가 대비 66% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.3%, 외국인 25.33% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 181,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 14일 오후 1시5분 현재 전일대비 3.9% 오른 173,000원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 22.42% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 -7.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화솔루션	1위	3.6%	3위	-14.5%	3위	-4.0
SK이노베이션	2위	3.0%	4위	-22.4%	4위	-7.4
S-Oil	3위	2.8%	5위	-23.5%	5위	-8.3
LG화학	4위	2.7%	2위	-5.9%	2위	-2.1
LG생활건강	5위	2.7%	1위	13.6%	1위	5.0
화학	-	1.8%	-	-10.4%	-	-5.7
코스피	-	1.4%	-	-4.9%	-	-3.5

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.99%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.99% 상승중이다.

LG화학	528,000원 ▲11000(+2.13%)	S-Oil	90,700원 ▲800(+0.89%)
한화솔루션	33,050원 ▼50(-0.15%)	LG생활건강	719,000원 ▲4000(+0.56%)

증권사 목표주가 288,700원, 현재주가 대비 66% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 288,700원이다. 현재 주가는 173,000원으로 115,700원(66%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 조현렬 에널리스트가 " 2Q22 preview - 정제마진 강세에도 아쉬운 배터리 실적, 1Q 가동한 신규공장(미국 및 유럽) 중 미국 공장의 가동률은 크게 상승했으나, 유럽 공장 가동률 회복이 더뎌 규모의 경제 효과를 시현하지 못했던 것으로 추정. 외신을 통해 보도된 고객사의 전기차 생산 중단 뉴스에 따르면, 유럽 공장 가동률이 상승하지 못한 것은 배터리 모듈 제조과정에서 품질이 일부 미달된 수율 문제가 있던 것으로 추정. 이는 7월 초 이후 해결된 것으로 알려짐. 예상치 못한 수율 문제로 비용 증가 요인이 발생했을 것으로 예상…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 255,000원을 제시했고, BNK투자증권의 김현태 에널리스트가 " 실적은 더할 나위 없이 좋다, 정유를 필두로 윤활유, 석화, 배터리 등 전 사업부 손익이 qoq 개선되며 역대급 실적을 기록할 전망. 정유는 마진 강세+총평균법으로 인한 재고이익이 실적 개선 배경이고, 윤활유는 기유 마진 상승, 석화는 PX 스프레드 반등이 배경. 배터리는 해외공장 초기 가동 부담이 잔존하는 가운데 양극재 등 원소재 가격 급등 영향으로 마진 개선이 더딜 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.11%로 업종평균 수준.PER은 10.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK이노베이션	LG생활건강	S-Oil	한화솔루션	LG화학
ROE	9.1	19.2	14.2	6.9	10.0
PER	10.4	29.3	13.5	7.2	15.3
PBR	1.0	5.6	1.9	0.5	1.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.3%, 외국인 25.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.3%를 보였으며 외국인은 25.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.95%로 가장 높았고, 외국인이 25.21%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 181,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 181,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 181,000원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 183,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 181,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 181,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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