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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.29% - 증권사 목표주가 350,000원, 현재주가 대비 71% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.04%, 외국인 24.48% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 181,000원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 7일 오전 9시40분 현재 전일대비 2.62% 하락하면서 204,500원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 0.99% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 4.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG화학	1위	2.7%	2위	3.2%	3위	1.1
LG생활건강	2위	2.5%	5위	-5.0%	5위	-2.0
S-Oil	3위	2.4%	1위	7.5%	1위	3.1
SK이노베이션	4위	1.9%	4위	1.0%	4위	0.5
롯데케미칼	5위	1.7%	3위	2.9%	2위	1.6
화학	-	1.2%	-	3.2%	-	2.6
코스피	-	0.8%	-	3.4%	-	4.2

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.29%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.29% 하락하고 있다.

LG화학	519,000원 ▼11000(-2.08%)	S-Oil	98,800원 ▼1200(-1.20%)
롯데케미칼	197,500원 ▲500(+0.25%)	LG생활건강	886,000원 ▼9000(-1.01%)

증권사 목표주가 350,000원, 현재주가 대비 71% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 350,000원이다. 현재 주가는 204,500원으로 145,500원(71%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 전유진 에널리스트가 " SK 온 이익체력 개선은 하반기부터 점차 가시화될 듯, 타이트한 수급에 러-우 사태로 유럽 내 공급차질까지 발생하며 정제마진은 한번도 보지 못했던 레벨에 근접. 이는 일시적 현상이 아니라 글로벌로 장기간 확산될 수 있는 이슈. 유럽 정제설비들은 원재료 조달 차질로 가동률 낮추며 중동산 구매 확대하고 있어 아시아 공급 감소 불가피. 최근 중국 teapot 가동, NOC 수출도 줄고 있어 역내 공급 더욱 타이트해질 듯함…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 340,000원을 제시했고, KB증권의 백영찬 에널리스트가 " 1Q22 Preview: 상반기 정제마진, 하반기 배터리, 1) 하반기 원재료 가격 안정화를 통해 배터리사업의 실적개선이 가능하고, 2) 항공유 수요 확대 등 구조적인 정제마진 상승이 예상됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.11%로 업종평균 수준.PER은 10.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK이노베이션	LG생활건강	S-Oil	롯데케미칼	LG화학
ROE	9.1	19.2	14.2	15.4	10.0
PER	10.4	29.3	13.5	5.6	15.3
PBR	1.0	5.6	1.9	0.9	1.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.04%, 외국인 24.48% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.04%를 보였으며 외국인은 24.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.38%로 가장 높았고, 기관이 26.12%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 181,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 181,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 181,000원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 183,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 183,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 183,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

SK이노베이션(주) 정기주주총회결과
SK이노베이션(주) 자기주식 처분 결정
SK이노베이션(주) 단기차입금증가결정(자회사의 주요경영사항)
SK이노베이션(주) 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)
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