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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 상승 우세, 화학업종 +1.15% - 증권사 목표주가 326,200원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.8%, 외국인 27.14% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 181,000원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 3일 오전 11시50분 현재 전일대비 2.89% 오른 213,500원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 0.93% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 -0.3을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 4.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG화학	1위	4.1%	5위	-7.9%	5위	-1.9
SK이노베이션	2위	2.9%	4위	-0.9%	4위	-0.3
아모레퍼시픽	3위	2.8%	1위	24.1%	1위	8.6
롯데케미칼	4위	2.7%	2위	7.8%	2위	2.9
LG생활건강	5위	2.0%	3위	1.0%	3위	0.4
화학	-	1.7%	-	4.2%	-	2.4
코스피	-	1.1%	-	4.9%	-	4.4

관련종목들 상승 우세, 화학업종 +1.15%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 다소 우세한 가운데 화학업종이 1.15% 상승하고 있다.

LG화학	562,000원 ▲7000(+1.26%)	아모레퍼시픽	185,500원 0 (0.00%)
롯데케미칼	206,500원 0 (0.00%)	LG생활건강	957,000원 ▲17000(+1.81%)

증권사 목표주가 326,200원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 326,200원이다. 현재 주가는 213,500원으로 112,700원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 박한샘 에널리스트가 " 일회성 반영 후, 한 보 빠르게, 배터리의 4 분기 실적은 매출액 1 조원을 기록 QoQ +30% 성장세를 시현했음. 손익 측면에서는 소재 비용의 증가, 공장 초기비용 여파 등에 부진했음. 그럼에도 SK 온 자체의 성장성에는 변함은 없음. 높아진 소재 가격(비연동)이 수익성 확보 시기에 대한 불확실성 부여가 가능하나 올해 1 분기 헝가리, 미국의 신규 공장 가동으로 매출의 양적 성장은 지속될 전망. CAPA 는 `21 40Gwh -> 올해 말 77Gwh 로 확대 예정.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 290,000원을 제시했고, 하이투자증권의 전유진 에널리스트가 " 4분기 쇼크보단 올해 좋아질 것에 주목, 배터리는 중국/미국/헝가리공장 가동 정상화와 2 분기부터 Ford, VW 등 신규 고객사향 출하가 시작됨에 따라 매출액의 큰 폭 성장이 기대.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.11%로 업종평균 수준.PER은 10.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK이노베이션	LG생활건강	아모레퍼시픽	롯데케미칼	LG화학
ROE	9.1	19.2	7.9	15.4	10.0
PER	10.4	29.3	46.0	5.6	15.3
PBR	1.0	5.6	3.7	0.9	1.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.8%, 외국인 27.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.14%를 보였으며 기관은 26.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.89%로 가장 높았고, 외국인이 33.47%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.71%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 181,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 181,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 181,000원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 183,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 183,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 183,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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