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KB증권에서 3일 SK이노베이션(096770)에 대해 "4Q21 Review: 과도한 실망 경계"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "지난 4분기 실적에 과도한 우려를 할 필요는 없음. 1분기부터 점진적인 실적호전이 가능하기 때문. 배터리사업 영업이익은 -933억원으로 가동률 상승을 통해 적자폭은 축소될 것으로 판단됨. 1분기 석유사업 영업이익은 5,648억원 (OPM 6.1%)으로 전분기 및 전년동기대비 모두 확대될 전망. 구조적인 저위 재고를 바탕으로 정제마진 상승이 예상됨. 또한 국제유가 강세를 통해 재고관련손익도 전분기와 유사할 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 외형과 영업이익은 13조 7,213억원 (+85.9% YoY, +11.6% QoQ), -473억원 (적자전환 YoY, 적자지속 QoQ)으로 컨센서스 (Fnguide 1/17기준 영업이익 5,331억원)를 크게 하회하였음. 1분기 외형과 영업이익은 14조 6,596억원 (+58.75 YoY, +6.8% QoQ), 7,420억원 (+47.75 YoY, 흑자전환 QoQ)으로 전분기 및 전년동기대비 모두 증가할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년2월 340,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년9월 420,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 350,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 410,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.02.03 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.06 목표가 420,000 투자의견 BUY

- 2021.11.17 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.04 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.01 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.03 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.01.28 목표가 330,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.02.03 목표가 310,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.02.03 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권