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한국투자증권에서 28일 SK이노베이션(096770)에 대해 "4Q19 Preview: 절대적 경쟁 우위를 통한 실적개선"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 252,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이도연. 강기남 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 68%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "가장 중요한 점은 아시아 정제마진과의 차별화다. 역사적 저점을 한참 하회하는 정유 시황 가운데에도 SK이노베이션의 바닥 마진은 과거 대비 현격하게 높아진 것이다. 연말 연초가 가까워질수록 난방유 수요가 계절적으로 발생하기에 등경유 마진은 확대될 가능성이 높다."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 영업이익은 4,764억원으로 전분기대비 44% 개선되고 전년동기대비 흑자로 전활될 전망이다."라고 밝혔다.

한편 "반등은 불가피 ... 정제마진 저점에서 적극적으로 매수를 추천한다. 보수적인 관점에서 연간 주당배당금을 6,400원으로 추정하고 있으나 작년과 동일한 8,000원을 유지할 회사의 의지는 높아 보인다. 현 주가 기준 배당수익률은 각각 4.3%, 5.4%로 매력적이다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 320,000원까지 높아졌다가 2019년4월 252,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 252,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 252,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2019.11.28 목표가 252,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.31 목표가 252,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.30 목표가 252,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.11 목표가 252,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.26 목표가 252,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.28 목표가 252,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.11.05 목표가 250,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.11.01 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.11.01 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권