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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -0.2% - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.83%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 11,900원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 16일 오후 1시55분 현재 전일대비 2.18% 하락하면서 11,200원을 기록하고 있는 알에프세미는 지난 1개월간 15.79% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 알에프세미의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 알에프세미의 위험을 고려한 수익률은 -6.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -3.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 알에프세미가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
엠케이전자	1위	2.8%	4위	-6.1%	3위	-2.1
알에프세미	2위	2.3%	5위	-15.8%	5위	-6.8
티엘아이	3위	2.2%	1위	4.3%	1위	1.9
티에스이	4위	2.0%	2위	-2.2%	2위	-1.0
아이테스트	5위	1.7%	3위	-4.6%	4위	-2.7
반도체	-	1.2%	-	-5.3%	-	-4.4
코스닥	-	1.1%	-	-3.8%	-	-3.4

관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -0.2%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 반도체업종은 0.2% 하락하고 있다.

아이테스트	2,065원 ▼10(-0.48%)	티엘아이	8,900원 ▼100(-1.11%)
엠케이전자	4,415원 ▼15(-0.34%)	티에스이	8,500원 ▲250(+3.03%)

8월30일에 알에프세미 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	121.8억	17.0억	14.7억
직전분기 대비	7.2% 감소	2027.5% 증가	흑자전환
전년동기 대비	43.1% 증가	5.4% 감소	12.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.87%로 업종평균 상회. PER은 19.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.08임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 알에프세미는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	알에프세미	티엘아이	아이테스트	티에스이	엠케이전자
ROE	10.7	-3.0	0.5	6.1	5.9
PER	19.4	-	223.8	11.7	15.7
PBR	2.1	0.8	1.1	0.7	0.9
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년9월	2012년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 9월12일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 47,208주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 146,456주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 193,664주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.83%로 적정수준 최근 한달간 알에프세미의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.83%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.18%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.93%를 보였으며 외국인은 6.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.05%로 가장 높았고, 기관이 14.42%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.51%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 11,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 11,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,900원대는 전체 거래의 23.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,450원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 11,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 11,450원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.