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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.96% - 증권사 목표주가 17,400원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.97%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 12,350원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 4일 오후 12시20분 현재 전일대비 5.02% 하락하면서 11,350원을 기록하고 있는 알에프세미는 지난 1개월간 22.79% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 알에프세미의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 알에프세미의 위험을 고려한 수익률은 -6.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 -3.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 알에프세미가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
루미마이크로	1위	5.1%	5위	-28.9%	3위	-5.6
아이테스트	2위	3.9%	2위	-7.7%	1위	-1.9
알에프세미	3위	3.6%	3위	-22.8%	4위	-6.3
티씨케이	4위	3.2%	4위	-24.9%	5위	-7.7
티에스이	5위	0.9%	1위	-4.7%	2위	-5.2
반도체	-	2.4%	-	-12.3%	-	-5.1
코스닥	-	2.0%	-	-7.4%	-	-3.7

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.96%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 0.96% 하락하고 있다.

아이테스트	2,220원 ▲20(+0.91%)	루미마이크로	2,715원 ▼55(-1.99%)
티에스이	9,330원 ▲60(+0.65%)	티씨케이	8,150원 ▼120(-1.45%)

증권사 목표주가 17,400원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 알에프세미의 평균 목표주가는 17,400원이다. 현재 주가는 11,350원으로 6,050원(53%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

5월31일에 알에프세미 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	106.0억	16.4억	13.2억
직전분기 대비	19.2% 감소	1943.8% 증가	흑자전환
전년동기 대비	24.6% 증가	9.2% 감소	21.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.87%로 업종평균 상회. PER은 21.2로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.27임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 알에프세미는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	알에프세미	아이테스트	루미마이크로	티에스이	티씨케이
ROE	10.7	0.5	3.9	6.1	8.8
PER	21.2	232.7	84.9	13.0	14.7
PBR	2.3	1.2	3.3	0.8	1.3
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년9월	2012년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 7월1일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 11,762주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 10,451주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 22,213주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.97%로 적정수준 최근 한달간 알에프세미의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.97%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.18%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.15%를 보였으며 기관은 8.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.59%로 가장 높았고, 기관이 11.16%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,350원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,350원대는 전체 거래의 28.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,350원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.